Kriptovalyutalarga qiziqish ortib bormoqda, chunki ko’proq foydalanuvchilar inflyatsiya, kengroq makroiqtisodiy bosimlar va moliyaviy nazoratni qo’lga olish istagi tufayli ushbu sohaga murojaat qilmoqda. Shuningdek, uning imkoniyatlarini qo’ldan boy berishdan qo’rqish ham mavjud.
Ushbu o’zgarishlar fonida, an’anaviy moliyaviy institutlar, masalan, banklar qayerda joylashadi? «BeInCrypto» axborot agentligi bir nechta mutaxassislar bilan suhbatlashib, ushbu institutlarning kelajagi qanday bo’lishini o’rganishga harakat qildi.
Banklar va kriptovalyutaning kelajagi: Mojaro yoki hamkorlik?
«Sygnum» raqamli aktivlar bankining Bosh investitsiya xodimi Fabian Dori «BeInCrypto»ga banklar va kripto o’rtasida ma’lum bir raqobat borligini aytdi. Ammo, undan ham muhimroq narsa, bu ikki sektor o’rtasidagi yaqinlashuvdir.
U kriptovalyutalarga institutlarning qiziqishi sezilarli darajada oshganini tushuntirdi. Bu, «BeInCrypto» tomonidan xabar qilinganidek, ko’plab kompaniyalar Bitkoin va Efirium kabi kriptovalyutalarni asosiy zaxira aktivlari sifatida qabul qilayotganlarining eksponensial o’sishi bilan tasdiqlanadi.
Shunday qilib, Dori banklar kriptovalyutalarning investitsiya gipotezasini va texnologiyaning real vaqt rejimida hisob-kitob qilish va shaffoflik kabi operatsion foydalarini tan olayotganini ta’kidladi. Shu bilan birga, kripto platformalari TradFi kabi muvofiqlik va xavf boshqaruvi tizimlarini qabul qilmoqda.
Bozorning noaniqligiga qaramay, ko’proq institutlar raqamli aktivlarni endi yon loyihalar emas, balki ular bilan ishlash kerak bo’lgan narsa sifatida ko’rmoqda.
«Sygnum»da suhbatlar ham o’zgardi. Endi kriptovalyutalarning roli bor-yo’qligi haqida emas, balki uni qanday qilib boshqa narsalarni buzmasdan kiritish haqida ko’proq gapirilmoqda. Ilgari alohida dunyo bo’lgan tokenlashtirilgan aktivlar, barqaror tokenlar va markazlashmagan texnologiya endi an’anaviy moliya ichida asta-sekin paydo bo’lmoqda», – dedi ijrochi.
«MEXC Research» tadqiqot tashkilotining Bosh tahlilchisi Shawn Young ham bu fikrga qo’shildi. U kriptovalyutalarning qabul qilinishi ortib borayotgan bir paytda, banklar o’zlarining vositachilik rolini qayta ko’rib chiqayotganini qo’shimcha qildi.
«2025-yilda banklar va kripto o’rtasida yaqinlashuv, raqobat emas, balki barqarorlikka intilish kuzatilmoqda. Biz banklar endi blokcheynni dushman sifatida ko’rmayotganini, balki moliyaviy infratuzilmaning keyingi qatlami sifatida ko’rayotganini aniq ko’rdik. Dolzarb bo’lib qolish va omon qolishning yagona yo’li — hamkorlik», – dedi Young.
Biroq, «Bitget» kompaniyasining bosh direktori Gracy Chen banklar va kripto o’rtasida oddiy raqobat yoki to’liq hamkorlikka emas, balki yutish va nazorat qilish jarayoniga yo’naltirilganini ta’kidladi.
U dastlabki kripto banklarga qarshi bo’lganini, markazlashgan hokimiyatga ishonchsizlik va fiat pul siyosatiga qarshilik asosida yaratilganini ta’kidladi. Masalan, Bitkoin 2008-yilgi bank inqirozidan keyin paydo bo’lgan.
Chen, ayniqsa DeFi, maxfiylik tokenlari va Bitkoin maksimalistlari jamoalarida bu g’oya hali ham mavjudligini aytdi.
«Hozirgi vaqtda kriptodagi kapitalning ko’p qismi banklar bilan bog’langan on-ramplar, saqlovchilar va tobora ko’proq tartibga solinadigan barqaror tokenlar orqali oqib o’tmoqda. Institutlar kripto bilan mavjud bo’lgan urushni xohlamaydi. Ular uni jilovlashni, qadoqlashni va undan to’lovlarni olishni xohlaydi — xuddi ETFlar va derivativlar bilan qilganlari kabi», – dedi Chen «BeInCrypto»ga.
Stabil tangalardan keyin: banklar uchun navbatdagi qadam nima bo’ladi?
Banklar kripto sanoatidan kelayotgan raqobatni yaxshi bilishadi. Shuning uchun, Amerika banklari barqaror token loyihalarini o’rganmoqda, nafaqat AQShda, balki Janubiy Koreya kabi mamlakatlarda ham.
Bu harakatlar tartibga solish muhitidagi sezilarli o’zgarishlar fonida kuchaymoqda. Kriptovalyutaga ijobiy munosabatda bo’lgan Prezident va qonun loyihalari bilan, bu soha o’sish uchun tayyorlanmoqda va banklar ortda qolishni istamaydi.
Dori banklar barqaror tokenlardan ko’ra ko’proq narsaga intilishini kutmoqda. Ular tokenlashtirilgan qimmatli qog’ozlar, daromad keltiruvchi staking mahsulotlari, saqlash yechimlari va hatto o’zlarining Layer 2 (L2) tarmoqlarini ishga tushirishlari mumkinligini ta’kidladi.
«Qiymat taklifi aniq: dasturlashtiriladigan pul va tokenlashtirilgan aktivlar tezroq hisob-kitob qilish, real vaqt rejimida xazina boshqaruvi va sekvenser to’lovlari yoki garov xizmatlaridan yangi daromad oqimlarini ta’minlaydi. Shu bilan birga, birinchi banklar kripto-aktivlarni garov sifatida ishlatib, kreditlash va markazlashmagan infratuzilmani tartibga solish nazoratini saqlab qolish yo’llarini o’rganishni boshlamoqda», – dedi u.
Chen qo’shimcha xizmatlar orasida institutlar uchun staking-xizmat, kripto indeks fondlari va sintetik aktivlar bo’lishi mumkinligini ta’kidladi. U ko’proq kripto-xususiyatli xizmatlarni taklif qilish nafaqat mantiqiy, balki banklar uchun dolzarb bo’lib qolish va ularning biznes modellarini kelajakda himoya qilish uchun strategik zaruriyat ekanligini ta’kidladi.
«Banklar va kripto infratuzilma provayderlari o’rtasidagi chiziq xiralashadi — ayniqsa, tokenlashtirilgan moliya yetuklashganida. Banklarning kelajagi kriptovalyutani mahsulot sifatida taklif qilish emas, balki moliyaviy tizimning qatlami sifatida qurish bo’ladi», – dedi «Bitget» bosh direktori «BeInCrypto»ga.
Bu orada, «Innovating Capital» kompaniyasining asoschisi va bosh hamkori Entoni Georgiades «BeInCrypto»ga banklar oddiy ta’sirdan tashqariga chiqib, kripto bilan bog’liq xizmatlarning keng doirasini yaratishni boshlayotganini aytdi. Uning so’zlariga ko’ra,
«Ko’plab banklar endi raqamli aktivlarni xavfsiz saqlashdan tortib, kripto to’lovlarini amalga oshirish va blokcheyn orqali tezroq xalqaro o’tkazmalarni ta’minlashgacha ko’proq narsani taklif qilishni xohlamoqda. Ba’zilari yuqori daromadli mijozlar uchun kripto ETFlari yoki tadqiqot vositalari kabi investitsiya imkoniyatlarini qo’shmoqda. Ba’zilari hatto kripto bilan ta’minlangan kreditlash yoki staking mukofotlarini taklif qilishni sinab ko’rmoqda. Boshqalar esa aktivlarni tokenlashtirish, masalan, ko’chmas mulk yoki qimmatli qog’ozlarni raqamli investitsiyalarga aylantirishni o’rganmoqda.»
Bundan tashqari, «MEXC Research» tahlilchisi banklar kelgusi bosqichda gibrid moliyaviy institutlarga aylanishi mumkinligini ta’kidladi. Ular ehtimol tartibga solingan kripto savdosi, real vaqt rejimida blokcheyn orqali hisob-kitoblar va tokenlashtirilgan qimmatli qog’ozlarni saqlash xizmatlarini taklif qilishlari mumkin.
«Banklar TradFi va kripto-ekotizimlar o’rtasida ishonchli ko’priklar qurish uchun raqobatga kirishmoqda», dedi Yang.
Banklar kriptovalyuta bozorida raqobatlashishga tayyormi?
Banklar o’zgarayotgan bozorda omon qolish istagiga ega bo’lishi mumkin, lekin ular infratuzilmaga egami? Haqiqatda, yo’q.
«Banklar o’nlab yillar davomida foydalanib kelgan tizimlarga tayanib bo’lmaydi. Blokcheynlar bilan ishlash hamyonlar, aqlli shartnomalar va zanjirda ma’lumotlarni real vaqt rejimida boshqarishni talab qiladi. Bu esa o’ziga xos vositalar va ko’pincha boshqa hamkorlarni talab qiladi», dedi «Sygnum» bosh investitsiya xodimi «BeInCrypto»ga.
Dori muvofiqlikni yana bir muhim muammo sifatida ko’rsatdi. KYCdan tortib, shaxsiy kalitlarni boshqarishgacha bo’lgan hamma narsa tartibga solish nuqtai nazaridan qayta ko’rib chiqilishi kerak. U kriptovalyutani eski mahsulotga qo’shish oddiy emasligini ta’kidladi. Bu qiymatning qanday harakatlanishini va nazoratlar qanday tuzilishi kerakligini o’zgartiradi.
«Ammo eng katta o’zgarish – bu fikrlash tarzida. Bu shunchaki yangi aktiv sinfi emas. Bu yangi qoidalar, yangi xatti-harakatlar va boshqa tezlik bilan keladi. Yaxshi ishlaydigan institutlar qiziquvchan bo’lib qoladigan, to’g’ri savollar beradigan va xavf va imkoniyatlarni tushunadigan jamoalarni quradiganlar bo’ladi», dedi Dori.
Shunga qaramay, u banklar uchun eng katta muammo texnologiya emas, balki institutsional bilim tayyorgarligi ekanligini batafsil bayon qildi. Eski tizimlar, yuqori muvofiqlik standartlari va markazlashmagan, 24/7 moliyaviy yo’llar zarurati to’siqlarni keltirib chiqaradi. Ishonchli hamkorlar, tartibga solish aniqligi va tanish infratuzilma bu muammolarni yengishda muhimdir.
Bundan tashqari, Georgiades turli mintaqalarda tartibga solish muvofiqligining ahamiyatiga e’tibor qaratdi.
«Ular har bir bozorida tartibga solish qoidalariga mos kelishiga ishonch hosil qilishlari kerak — ayniqsa, pul yuvishga qarshi kurash, mijoz identifikatsiyasi va raqamli aktiv qoidalari atrofida. Keyin texnologiya keladi: ular kripto saqlash va tez, ishonchli o’tkazmalarni boshqaradigan xavfsiz tizimlarga muhtoj bo’ladi. Kriptovalyutani haqiqatan ham tushunadigan odamlarni jalb qilish va joriy jamoalarni bu xizmatlar qanday ishlashini o’rgatish muhimdir. Mijozlarga xavf va imkoniyatlar haqida ochiq bo’lish muhimdir», dedi u.
Bunga qo’shimcha ravishda, Chen banklar Yevropadagi MiCA, BAAda VARA va Gonkongdagi SFC ko’rsatmalarini aniq tushunishi kerakligini ta’kidladi. Ular, shuningdek, operatsiyalarni mintaqa va tartibga solish doirasiga qarab segmentlashi kerak. Kripto o’tkazmalari uchun Travel Rule, KYC, AML va terrorizmni moliyalashtirishga qarshi talablar bilan muvofiqlik ham muhimdir.
«Eng muhimi, ular yangi infratuzilmaga, masalan, institutsional darajadagi saqlash yechimlari, blokcheyn tuguniga kirish va tokenlashtirishni qo’llab-quvvatlash uchun kengaytiriladigan APIlarga ko’proq sarmoya kiritishlari kerak bo’ladi. Eng katta muammo eski infratuzilma va texnologik qarz bo’ladi. Ko’pgina asosiy bank tizimlari real vaqt rejimida hisob-kitoblarni, zanjirda tranzaksiyalarni yoki tokenlashtirilgan balanslarni boshqarish uchun mo’ljallanmagan. Ularni moslashtirish qimmat, sekin va xavfli», dedi u.
Chen, shuningdek, an’anaviy moliyaviy institutlar uchun yangi innovatsiyalarni qabul qilishda keng tarqalgan muammo bo’lgan «strategik falajlik» tushunchasini muhokama qildi.
Tashkilotning yuqori darajalaridan qo’llab-quvvatlanmasdan, innovatsiyalar to’xtab qoladi va loyihalar “o’rganish” bosqichida qoladi, yetarli byudjetlar, vakolatlar yoki oldinga siljish zarurati bo’lmaydi.
«Bankning ichki jamoalari blokcheyn bo’yicha chuqur bilimga ega bo’lishi kerak, bu esa kripto iste’dodlarini maxsus kripto bo’linmalarini qo’llab-quvvatlash uchun eshiklarini ochishni anglatadi. Nihoyat, banklar uchun eng katta muammolardan biri kripto birjalari, hamyon provayderlari va muvofiqlik firmalari bilan hamkorlikda strategik bo’lishdir», dedi Yang.
An’anaviy banklar va kripto kompaniyalar: yangi raqobat davri
Ko’proq banklar bu sohada ishtirok etar ekan, ular bozor ulushining bir qismini egallashi aniq. Qancha bo’lishi hozircha noma’lum.
Biroq, bir narsa aniq: ularning ishtiroki raqobatni oshiradi. Mutaxassislar ham bu o’zgarish talabni oshiradi, deb rozi bo’lishdi.
«Bu biroz narsalarni silkitadi. Katta banklar miqyos, ishonch va chuqur mijozlar munosabatlarini olib keladi, bu esa ular kriptovalyutaga hali ishonmagan foydalanuvchilarni jalb qilishlari mumkinligini anglatadi. Biroq, bu kripto-kompaniyalar uchun yomon yangilik bo’lib tuyulishi mumkin bo’lsa-da, ko’plab banklar infratuzilma, muvofiqlik va texnologiya bilan yordamga muhtoj bo’ladi, shuning uchun bu kripto firmalari zarur yechimlarni taklif qilish uchun yaxshi joylashgan», dedi «Innovating Capital» asoschisi Georgiades «BeInCrypto»ga.
Chen banklar miqyos, tartibga solish aniqligi va tokenlashtirilgan aktivlar va barqaror tokenlar bo’yicha kapital bozorlariga kirishni olib kelishini, bu esa fintech chiqaruvchilari va RWA platformalari uchun marjalarni qisqartirishini tushuntirdi.
Biroq, u kripto-kompaniyalar hali ham ruxsatsiz DeFi, protokol rivojlanishi va Web3 integratsiyalarida ustunlikka ega ekanligiga ishonadi.
«Bu erda farqlanish sodir bo’lishi kerak – innovatsiya, jamoa boshqaruvi va banklar takrorlay olmaydigan dasturlashtiriladigan moliyaviy vositalarni yaratish orqali», dedi u.
Dori ham shunga o’xshash fikrni tasdiqladi. U tushuntirdi:
«Kripto-kompaniyalar hali ham asosiy ustunlikka ega: tezlik, madaniyat va foydalanuvchi uchun mo’ljallangan mahsulotlarni tezda yetkazib berish qobiliyati. Biz ehtimol ikki yo’nalishni ko’ramiz. Ba’zi kripto-kompaniyalar banklar bilan hamkorlik qiladi yoki o’zlari tartibga solinadi, boshqalari esa ochiq, ruxsatsiz innovatsiyalarga e’tibor qaratadi».
Boshqaruvchi bu oxir-oqibat foydali ekanligini ta’kidladi. Kripto har doim raqobat va doimiy takomillashtirish orqali rivojlangan. Ko’proq institutlar bu sohada ishtirok etar ekan, bozor rivojlanadi, lekin foydalanuvchi tajribasi va texnologiyaga e’tibor qaratgan innovatorlar o’z yetakchiligini saqlab qoladi.
Diskleymer
Trust Project qoidalariga ko‘ra, BeInCrypto faqat xolis va haqqoniy ma’lumotlarni taqdim etishga intiladi. Ushbu yangilik maqolasining maqsadi voqeani aniq va o‘z vaqtida yoritishdir. Shunga qaramay, BeInCrypto o‘quvchilarga ushbu kontent asosida moliyaviy qaror qabul qilishdan oldin ma’lumotni mustaqil ravishda tekshirishni va mutaxassis bilan maslahatlashishni tavsiya qiladi. Shuningdek, Shartlar va qoidalar, Maxfiylik siyosati va Diskleymerlar yangilandi.
