Bugun qariyb 2,3 milliard dollarlik «Bitkoin» va «Efirium» (ikkalasi ham kriptovalyuta) uchun opsionlar muddati tugaydi. Bu voqea bozorlarda juda muhim burilish nuqtasini yuzaga keltirmoqda, savdogarlar esa narxlarning o‘zgaruvchanligi yangilanishiga tayyorgarlik ko‘rmoqda.
Hozirda asosiy nuqtalarda joylashuv juda zich. Natijada, narx harakatiga bugun va opsionlar muddati tugaganidan keyin, asosiy sabablardan ko‘ra ko‘proq mexanik hedj qilish oqimlari ta’sir qilishi mumkin.
2,3 milliard dollar kriptovalyuta optsionlari muddati tugashi Bitkoin va Efiriumni o‘zgaruvchanlik yo‘lida qo‘ymoqda
«Bitkoin» asosiy qimmatga ega bo‘lib, taxminan 1,94 milliard dollarlik opsion muddati bugun tugaydi.
Opsionlar muddati tugashidan oldin, Bitkoin narxi 89 746 dollarda savdolashmoqda. Bu narx – 92 000 dollarlik maxsus og‘riq nuqtasidan pastda. «Max Pain» – bu eng ko‘p opsion shartnomalari foydasiz bitadigan narxni bildiradi.
Jami ochiq opsionlar soni 21 657 tani tashkil etadi. Uning 11 944 tasi call (sotib olish huquqi), 9 713 tasi esa put (sotish huquqi) opsionlardir. Natijada put/call nisbati 0,81 ni tashkil qiladi.
Bozordagi «skyu» (opsionlar narxidagi farq) kuchli o‘sishni bildirmaydi, ammo baribir ijobiy kayfiyat bor. Bu ikki taraflama o‘zgaruvchanlik uchun sharoit yaratadi.
Shu vaqtda, «Efirium» opsionlari 347,7 million dollarlik umumiy qiymatni tashkil etadi. Efirium narxi qariyb 2 958 dollar atrofida va bu ham uning 3 200 dollarlik maxsus og‘riq darajasidan ancha past.
Ochiq opsionlar soni ancha ko‘p – jami 117 513 ta. Shundan 63 796 tasi call (sotib olish), 53 717 tasi put (sotish) opsionlardir. Bu esa put/call nisbati 0,84 ekanini ko‘rsatadi. «Bitkoin»da bo‘lgani kabi, bu joylashuv ehtiyotkor ijobiy kayfiyatni anglatadi, lekin baribir pasayish xavfiga qarshi himoya mavjud.
Ahamiyatlisi shundaki, bu haftadagi opsionlar muddati tugashi qariyb o‘tgan haftada tugagan 3 milliard dollarlik miqdordan bir oz kamroq.
Deribit yuqori o‘zgaruvchanlik saqlanayotgani sababli kuchli xavflar va zarba effektlari to‘g‘risida ogohlantirmoqda
«Deribit» (birja) tahlilchilariga ko‘ra, asosiy narxlardagi ochiq opsionlar zichligi qisqa vaqtda narxga kuchli ta’sir qilishi mumkin.
«Muddati tugash arafasida joylashuv muhim narxlarda juda sichqon. Bu esa asosiy narx tubiga qadar narxlarni sezgir qiladi. Geosiyosiy va savdo siyosati noaniqligi makrofon asosini yaratayotgani uchun hedj qilish (risklarni kamaytirish) ehtiyoji kuchaygan va bozor harakatiga taʼsir qilmoqda. Muhim narxlarning qay tarzda o‘ziga tortayotganini, dilerlar qaysi tomonga hedj qilayotganini va opsion muddati tugagandan keyin o‘zgaruvchanlik qanchalik baholanayotganini diqqat bilan kuzating», – deb yozdi ular «X» ijtimoiy tarmog‘i sahifasida.
Bu holat bozor muhitida yirik tahdidlar savdogarlar psixologiyasida ustunlik qilishini ko‘rsatadi.
Doimiy geosiyosiy keskinliklar, savdo siyosatining tez-tez o‘zgarishi va global pul siyosati atrofidagi noaniqliklar investorlarni to‘g‘ridan-to‘g‘ri barpo qilinadigan yo‘nalish sifatida emas, ko‘proq hedj qilish (risklarni kamaytirish) opsionlariga tayanishga undadi.
Bu esa nazariy o‘zgaruvchanlik (IV) darajasini yuqorida va faol ushlab turdi, hatto narxlar nisbatan tinch turganda ham.
Muddati tugash arafasida, shunday deb ataladigan «narx magnitlari» (asosiy narxlarning o‘ziga tortuvchi kuchi) narxlarga kuchli ta’sir qilishi mumkin, chunki dilerlar pozitsiyalarni barqaror saqlash uchun doimiy ravishda hedj qilishadi.
Agar real narxlar maxsus og‘riq (max pain) darajalariga yaqinlasha boshlasa, hedj qilish harakatlari harakatni kuchaytirishi mumkin. Aksincha, narxlar asosiy chegaralardan keskin uzoqlashsa, dilerlar tezkor joylashuvni o‘zgartirib, o‘zgaruvchanlikni yanada kuchaytiradi.
Shartnomalar muddati tugagach, e’tibor odatda hafta oxiriga qadar o‘zgaruvchanlikning qanday o‘zgarishiga qaratiladi. Katta miqdorda opsion muddati tugasa, bozor yangi vaziyatga moslashganda, muayyan harakatlar paydo bo‘lishi mumkin.
Shu sababli, «Bitkoin» va «Efirium» savdogarlari yo‘nalishli harakatlarni yangidan ko‘rishlari mumkin. Agar sotuv bosimi kamayib, narx pasaymasa – yengillik bilan bozor ko‘tarilishi mumkin, lekin agar yirik iqtisodiy xavf qayta paydo bo‘lsa, narx pasayishi ehtimoli ham bor.
Pozitsiyalar zich, makro tahdidlar hal bo‘lmagan va texnik nuqtalar aniq bo‘lsa, bugungi opsionlarning muddati tugashi «Bitkoin» va «Efirium» bozorlarida navbatdagi bosqich uchun asos yaratadi. Bozor barqarorligi, investitsiyalar barqarorligi, kelajak barqarorligi shu muhim nuqtada aniq ko‘rinadi.
