Bugun «Bitkoin» va «Efirium» (ikkalasi ham kriptovalyuta) uchun 2,6 milliard AQSh dollaridan oshiq qiymatga ega optsionlar muddati tugamoqda. Derivativlar bo‘yicha ma’lumotlar esa, kriptobo’zorlardagi narx tiklanishiga qaramay, ishtirokchilarda ehtiyotkorlik kayfiyati borligini ko‘rsatmoqda.
Treyderlar esa, «Bitkoin» va «Efirium» narxlari optsionlar hisob-kitobidan keyin ham o‘z pozitsiyasini saqlab qola oladimi yoki yo‘qmi, kuzatmoqdalar.
Opsionlar bo’yicha ma’lumotlar bozorning pasayish tendensiyasini ko’rsatmoqda
Optsionlar muddati tugashi vaqti «Bitkoin» taxminan 70 731 AQSh dollari atrofida savdo qilinmoqda, bu esa keng kuzatiladigan 70 000 dollarlik psixologik darajadan biroz yuqorida. Shu paytda, «Efirium» qariyb 2 070 dollarda joylashgan.
Bugungi muddat tugayotgan optsionlarning eng ko‘pi «Bitkoin»ga tegishli bo‘lib, ularning umumiy notional qiymati taxminan 2,23 milliard dollarga (31,709 ta ochiq shartnoma) teng.
Put-to-call nisbati 1,70 ga teng, ya’ni pastga tushishini kutayotgan (put) optsionlar soni yuqorilashiga ishoniladigan (call) optsionlardan ancha ko‘p.
«Bitkoin» uchun eng ko‘p zarar (max pain) yetkaziladigan narx darajasi, ya’ni eng ko‘p optsionlar qiymatini yo‘qotadigan nuqta, 69 000 AQSh dollarini tashkil qiladi. Bu esa hozirgi narxdan taxminan 1 700 dollarga past. Max pain deganda, eng ko‘p optsionlar bekor bo‘ladigan narx tushuniladi.
Bu narx, ya’ni streyk narxi, ko‘pincha qisqa muddatli tortishish nuqtasi sifatida amal qiladi. Shuning uchun, optsionlar muddati tugashiga (Deribit birjasida 08:00 UTC da) yaqinlashganda, narx ko‘pincha shu max painga yaqinlashadi.
«Efirium» uchun optsionlar hodnotasi kichikroq bo‘lsa-da, muhim sanaladi – 192 403 ta ochiq shartnoma bo‘yicha 398 million dollarga teng.
«Efirium»da put/call nisbati 0,90 ga teng bo‘lib, bu deyarli neytral ahvol. Uning max pain (eng ko‘p zarar keltiruvchi) darajasi esa 1 950 dollarga teng – joriy narxdan taxminan 120 dollarga kam.
Narx o‘sishiga qaramay, qo‘ng‘iroqlarda savdoga bosim saqlanmoqda
Optsion tahlili platformasi «Greeks.live» (tahliliy xizmat) ushbu haftada narxlarning harakati bilan optsionlardagi joylashuvlar o‘rtasida sezilarli tafovut borligini ta’kidladi.
«Bu hafta kriptobozor tiklandi, «Bitkoin» 70 000 dollarlik muhim psixologik darajadan mustahkam ushlab turibdi va endi 75 000 dollarni sinab ko‘rishga yaqinlashmoqda. Biroq, optsionlar bozorida so‘nggi ikki kun savdosi asosan call optsionlarni sotish orqali amalga oshirilgan. Narxlar ko‘tarilayotganiga qaramay, turtki sustlashgan», deb yozadi ular ijtimoiy tarmog’i «X»da.
Call optsionlarni sotish, odatda, narx endi sezilarli oshmaydi degan kutishlarni bildiradi. Call sotuvchilar komissiya oladi, lekin narx doimiy o‘sishiga ishonmaydi. Bu, ko‘pincha, narxlar yuqoriga harakatlanishiga ishonch pastligi belgisi sanaladi.
Bugungi optsion muddati tugashi ochiq shartnomalarning qariyb 7 foizini tashkil qiladi. «Greeks.live» ma’lumotiga ko‘ra, bu so‘nggi paytlarda kuzatilgan deyarli eng past ko‘rsatkich.
Biroq, umumiy ochiq shartnomalarda «Bitkoin»ning ulushi so‘nggi eng yuqori nuqtaga chiqdi. Bu esa «Bitkoin» hozirgi derivativlar bozorida muhim o‘rin tutayotganini ko‘rsatadi.
O‘zgaruvchanlik oshmoqda, bozordagi hissiyot esa turlicha tiklanmoqda
Yashirin o‘zgaruvchanlik (Implied Volatility, IV) ushbu hafta narxlar tiklanishida har ikki aktivda ham oshdi. «Bitkoin» uchun asosiy muddatlardagi IV 55 foizni, «Efirium» uchun esa 75 foizni tashkil qilmoqda. Bu esa, yaqin kelajakda narx o‘zgaruvchanligi ko‘payishini anglatadi.
Rallidan (narxlarning tez o‘sishidan) so‘ng IV yuqori bo‘lishi shuni ko‘rsatadiki, optsion xaridorlari faqat o‘sish uchun emas, balki potentsial pasayishdan himoyalanish uchun ham ko‘proq pul to‘lashmoqda.
Optsionlarning notekis joylashuvi (skew) – ya’ni putlarga nisbatan call’lar uchun talab – har ikkala aktivda ham yaxshilangan. Bu esa bozordagi hissiyot biroz tiklangani belgisi.
Biroq, «Greeks.live» bozor umumiy manzarasini hanuz sust deb baholadi.
«…bozor hanuz ayiq (pasayish) bosqichida. Rallini quvish hozir unchalik jozibali emas va pastki nuqta hali tasdiqlangani yo‘q», – deya yozdi «Greeks.live» (tahliliy xizmat) ekspertlari.
Ushbu baho «Bitkoin»dagi ochiq put shartnomalari yuqoriligiga mos keladi: 20 000 ga yaqin put ochiq, call’lar esa 12 000 dan kam.
Bugungi optsion muddati tugashi qisqa muddatli o‘zgaruvchanlik (volatilitet) kuchayishini yoki tinch o‘tishini aniqlashda, «Bitkoin» va «Efirium» narxlari hisob-kitob vaqtida max pain darajasiga yaqin bo‘lishi muhim o‘rin tutadi.
Agar spot (hozirgi) narx bilan max pain oralig‘ida farq katta bo‘lsa, treyderlar pozitsiyalarini o‘zgartirar ekan, muddati tugagandan so‘ng narx keskinroq harakat qilishi mumkin.
