Bugun deyarli 2,5 milliard dollarlik Bitkoin va Efirium opsionlari muddati tugaydi. Bu esa oy ohirida bozor o‘zgaruvchanligini oshirishi mumkin, chunki treyderlar daromad olish uchun tugan kuchli umidlarni chuqur himoya bilan muvozanatlaydilar.
Tashqaridan qaraganda, pozitsiyalar ijobiy ko‘rinadi. Ammo ko‘plab chaqiriq (kol)lar ustun turganida, chuqurroq qarasak, Bitkoinda ochiq foizlarning eng yirik klasterlaridan biri hozirgi narxdan ancha pastda — 40 000 dollar narxida joylashganini ko‘ramiz.
Qo‘ng‘iroqlar ustun, biroq maksimal yo‘qotish darajasi yuqoriroqda joylashgan
Hozirda Bitkoin taxminan 67 271 dollar atrofida savdolanmoqda, maksimal og‘riq nuqtasi esa 70 000 dollarda. Ochiq foizlarda 19 412 ta chaqiriq kontrakti va 11 044 ta sotib olish (put) kontrakti bor. Bu esa put-to-call nisbatini 0,57 qiladi va bozorga ko‘proq o‘sish kayfiyati xos ekanini ko‘rsatadi. Ushbu muddati tugayotgan opsionlarning umumiy hajmi taxminan 2,05 milliard dollarni tashkil etadi.
Efiriumda ham ijobiy yo‘nalish seziladi, ammo u biroz muvozanatliroq. Efirium taxminan 1 948 dollar atrofida savdolanmoqda, maksimal og‘riq esa 2 025 dollarda.
Chaqiriq (kol) kontraktlari (124 109 dona) put kontraktlariga (90 017 dona) nisbatan ko‘proq, put-to-call nisbati 0,73 ni tashkil etadi va umumiy qiymati taxminan 417 million dollarga teng.
«…Har ikki aktivda ham holat chaqiriqlarning ustunligi bilan ajralib turadi, Bitkoinda o‘sishga qaratilgan kayfiyat kuchliroq. Biroq, maksimal og‘riq nuqtalari ko‘proq chaqiriq kontraktlari joylashgan joydan pastda. Efiriumdagi joylashuv esa muvozanatliroq, lekin baribir ijobiy», — deya ta’kidlashdi «Deribit» birjasi tahlilchilari X ijtimoiy tarmog‘ida.
Maksimal og‘riq — bu eng ko‘p opsionlar befoyda bo‘lib qoladigan, natijada xaridorlar minimal to‘lov oladigan narx darajasidir.
Hozirda ham Bitkoin, ham Efirium o‘z maksimal og‘riq darajalaridan pastda savdolanyapti. Narxlarning muddati tugagunga qadar shu nuqtalarga yaqinlashishi, opsion sotuvchilarning yo‘qotishlarini kamaytirishi mumkin.
$40 000 lik put opsiyasi: xavf tuguni haqida signal
Sarlavhada o‘sish kayfiyati bo‘lsa-da, 40 000 dollarlik kuchli putlarning jamlanishi bozorda e’tibor qaratmoqda.
40 000 dollarlik Bitkoin put hozirda ochiq foizlar bo‘yicha ikkinchi yirik daraja bo‘lib, uning qiymati taxminan 490 million dollarga teng. Bu Bitkoinning avvalgi tarixiy maksimumlardan keskin pasayishidan keyin yuzaga keldi va himoya ehtiyojlarini tubdan o‘zgartirdi.
«Muddati tugashidan oldin umumiy pozitsiyalar ko‘proq chaqiriqlarga og‘ishni ko‘rsatsa-da, bittasi alohida ajralib turadi: 40 ming dollarlik Bitkoin put fevral uchun eng yirik ochiq foizlar orasida qolmoqda. Bozorda chuqur himoya talabini yana ham ko‘rish mumkin. Bu esa, bosh ko‘rsatkichlarda ijobiy natija bo‘lsa-da, ehtiyot pozitsiyalar borligini tasdiqlaydi», — deya qayd etishdi «Deribit» birjasi tahlilchilari X ijtimoiy tarmog‘ida.
Rostini aytganda, treyderlar o‘sish uchun joylashgan bo‘lsalar ham, ular yangi o‘zgaruvchanlik to‘lqini yuz berishini istisno qilmayaptilar.
Xedj qilish, mukofot puli va tuzilmaviy oqibatlar
Ushbu harakat Bitkoinning derivativ bozorida kengroq o‘zgarish bo‘layotganidan darak beradi. Endi opsionlar faqat narx o‘sishiga garov tikish uchun emas, daromad olish va o‘zgaruvchanlikni boshqarish strategiyalarida ham faol ishlatilmoqda.
Tahlilchi Jeff Lianing fikricha, opsionlar bozoridan mukofotlarni barqaror olish Bitkoin sotuvga bo‘lgan bosimni kamaytirishi mumkin.
«Agar biz opsionlar bozoridan doimiy mukofot olsak, bu Bitkoin ushlab turuvchilarga yordam beradi. Ular endi yaxshi hayot uchun Bitkoin sotishga majbur bo‘lmaydilar… Bitkoin ustidagi sotuv bosimi kamayadi… Va bu Bitkoin narxi yanada yuqorilashiga turtki beradi», — deb yozdi Jeff Lian X ijtimoiy tarmog‘ida.
Tahlilchi opsionlar mukofotini «joyida yuz berayotgan nasos» deb atadi. Umuman olganda, qo‘rquv va ochko‘zlik ushbu mukofotlarni uzoq muddatli egalariga taqsimlaydi va Bitkoinning qat’iy foyiz chekloviga ziddilik tug‘dirmaydi.
Xulosa qilib aytganda, Bitkoin va Efiriumda chaqiriqlar putlardan ko‘p, bu esa treyderlar qayta tiklanishga umid qilib qilganini anglatadi. Ammo chuqur, narxdan ancha past joylashtirilgan himoya pozitsiyalari bozor ehtiyoti sezilarli ekanini ko‘rsatmoqda.
Milliardlab dollarlik qiymatdagi opsionlar muddati tugayotgani sababli asosiy savol shuki: narxlar maksimal og‘riq nuqtalariga yaqinlashadimi yoki yashirin himoya talabidan kelib chiqib, bozor yana kutilmagan o‘zgaruvchanlikka yuz tutadimi?
