Bitcoin konchilari tarmoq qiyinchiliklari va o’zgaruvchan daromadlar tufayli doimiy muammolarga duch kelishmoqda, bu esa yuqori apparat xarajatlari va elektr energiyasi xarajatlari bilan kuchayadi. Ushbu omillar foyda marjlarini siqib chiqaradi va operatsion samaradorlikni konchining hayotiyligi uchun zarur qiladi.
Everminer, Bitdeer va CleanSpark vakillari BeInCrypto-ga konchilar moliyaviy boshqaruv va asosiy operatsiyalarni optimallashtirishdan energiya tarmog’i bilan yangi munosabatlar o’rnatish va yangi hisoblash bozorlariga kengayishgacha bo’lgan turli xil echimlar bilan muammolarni hal qilmoqdalar.
Rentabellikni siqish
Bitcoin konchilari qiyin muhitga duch kelmoqdalar, chunki tarmoqning qiyinchiliklari yangi rekord darajalarga etadi.
Bu oyda qiyinchilik 136 trilliondan oshdi va iyun oyidan beri ketma-ket beshinchi o’sishini qayd etdi. Tarmoqqa qo’shilgan ko’proq hisoblash quvvati tufayli yuzaga kelgan ko’tarilish, konchilarning daromadlari zaiflashishi bilan yuzaga keladi, daromad mezoni bo’lgan hashprice 51 dollarga tushib ketdi, bu iyun oyidan beri eng past daraja.
Rekord qiyinchilik va daromadning kamayishi rentabellikka bosim o’tkazmoqda.
Sentyabr oyining tarixiy yomon narxlari vaziyatni yanada og’irlashtiradi va to’g’ridan-to’g’ri konchilar mukofotlarini kamaytiradi. Bu o’zgaruvchan o’zgarish avgust oyida bir oy oldin ko’rilgan yanada daromadli tendentsiyadan keskin farq qiladi , chunki Bitcoin narxi qiyinchiliklarning o’sishidan oshib ketdi.
Faxriy Bitcoin konchilari uchun sektorning hozirgi beqarorligi turli xil bozor bosimlaridan kelib chiqadi.
Raqobatbardosh bo’lishning ortib borayotgan narxi
Bitcoin qazib olish raqobatbardosh bo’lib borar ekan, konchilarni ajratib turadigan narsa ularning tahdidlarga javob berish uchun noyob strategiyasi va o’z operatsiyalarini kengaytirishga yondashishidir.
“We’re always competing with network difficulty and regular halvings, with the most recent in early 2024. We’ll always have to deal with periodic Bitcoin volatility, cyclical energy markets, and technology improvements in mining hardware. As a result, we’ve seen plenty of miners struggle to navigate these complex dynamics,” Harry Sudock, Chief Business Officer at American mining company CleanSpark, dedi BeInCrypto.
Etarlicha uzoq vaqt davomida qazib olgan konchilar uchun ular o’zgaruvchanlik kabi jihatlar Bitcoin tsikllariga xos ekanligini bilishadi. Biroq, Bitcoin foydalanish ko’payib, tarmoq qiyinchiliklari yanada murakkablashib borar ekan, ular keskin o’sib borayotgan xarajatlarni qanday boshqarishni o’rganishlari kerak.
“Mashina xarajatlari ob’ektning qariyb 80% ni tashkil etadi [kapital xarajatlar], quvvat esa [operatsion xarajatlarning] ~ 80% ni tashkil qiladi”, deb tushuntirdi Bitdeer kompaniyasining aloqa bo’yicha bosh direktori Ross Gan, “Eng katta uzoq muddatli tahdid samaradorlikni siqishdir: tobora yuqori qiyinchilik va blok mukofotlarining kamayishi konni kapital, quvvat va apparatning eng past narxisiz operatorlar uchun yashashsiz holga keltiradi”.
Yillar davomida ularning har biri o’zgaruvchan bozor sharoitlariga bardosh berish uchun juda muhim bo’lgan puxta tayyorlangan operatsion strategiyalarni ishlab chiqdilar.
Operatsiyalar echimlari: qarzdan intizomigacha
O’z kompaniyasining moliyaviy intizomi haqidagi munozarada Sudock CleanSpark-ning “kapitalni boshqarish” deb ta’riflagan kontseptsiyasini qo’llashi haqida gapirdi. Ushbu strategiya uzoq muddatli qiymat yaratish uchun kompaniya aktivlarini mas’uliyatli va intizomli boshqarishga qaratilgan.
Kompaniya tashqi sarmoyadorlarga yoki qarz og’ir balansga tayanish o’rniga o’z faoliyatini o’z-o’zidan moliyalashtiradi.
“Given our clean balance sheet and conservative approach to debt, we have a thriving business with significant capacity for growth,” he said.
Daromadini yanada oshirish uchun CleanSpark Bitcoin xazinasini faol ravishda boshqaradi, daromadli davrlarda Bitcoinni strategik ravishda to’playdi.
“We do not just sit on our Bitcoin holdings; we have created a digital asset management team to manage that balance and monetize it efficiently,” Sudock added.
Qolaversa, xarajatlar bosimiga qarshi kurashish uchun Bitdeer kabi kompaniyalar vertikal integratsiyaga murojaat qilishdi, bu strategiya o’zlarining ta’minot zanjirini ishlab chiqarishdan tarqatishgacha to’g’ridan-to’g’ri nazorat ostiga olishni o’z ichiga oladi.
“Xususiy ASIC-larni yaratish va joylashtirish, shuningdek konchilik uchun zarur bo’lgan quvvatni ishlab chiqarish kapital xarajatlarni kamaytiradi, ta’minot xavfsizligini va ko’proq ixtiyoriy imkoniyatlarni ta’minlaydi” dedi u.
Bitcoin qazib olish kompaniyalari o’zlarining ta’minot zanjirlaridan foydalangan holda uchinchi tomonlarga qaramligini kamaytirishi mumkin.
Bu kabi muammolarni operatsion samaradorlik va tegishli rejalashtirish orqali ko’rib chiqish mumkin bo’lsa-da, konchi nazorat qila olmaydigan boshqa tashqi kuchlar kuchga kiradi.
Geografik diversifikatsiyaning kuchi
Yillar davomida Bitcoin qazib olish kompaniyalari o’z operatsiyalarini xarita bo’ylab tarqatishning qadrini bilib olishdi. Siyosat va qoidalar mamlakatlar o’rtasida va hatto bitta mamlakat ichidagi shtatlar yoki viloyatlar o’rtasida keskin farq qilishi mumkin.
“Bugungi kunda haqiqiy xavf – bu siyosat va tartibga solish flip-floplari. Mamlakat qoidalarni bir kechada o’zgartirishi va apparatingizni muzlatishi mumkin. Bu dahshat – tez qadrsizlanadigan va etarlicha tez harakatlanmaydigan millionlab tishli. Biz 2021 yilda Xitoyda, 2024 yilda Rossiyada va yaqinda Efiopiyada ko’rganimiz kabi”, – deya tushuntirdi Everminer va Cyberian Mine GmbH bosh direktori Maks Matrenitski.
Ushbu dastlabki tajriba Matrenitskiga qimmatli saboq berdi: xavfni mintaqalar bo’ylab tarqatish.
“Biz bir nechta yurisdiktsiyalar va iqlim sharoitlarida saytlarni boshqaramiz. Oddiy mantiq: AQSh siyosiy jihatdan barqaror, ammo qisqartirishlar va yuqori xarajatlarga ega; Efiopiya yuqori marjlar bilan arzon, ammo siyosat xavfi; Paragvayda gidro ortiqchasi, o’rta sektor narxi bor; Finlyandiya katta ish vaqti bilan bashorat qilinishi mumkin; Sibir siyosiy xavfga ega, ammo jahon darajasidagi atrof-muhit sovutish va past opex. Hech bir joy sizning biznesingizni o’ldira olmasligi kerak”, deya qo’shimcha qildi u.
Siyosiy xavflarni tarqatish uchun joylashuvdan foydalanishdan tashqari, konchilar endi energiya tarmog’ining qimmatli sheriklariga aylanish uchun o’zlarining geografik mavjudligidan foydalanmoqdalar.
Energiya iste’molchilaridan tarmoq hamkorlariga
Bitcoin konchilari uzoq vaqtdan beri ommaviy, tunu-kun energiya iste’molchilari sifatida ko’rib chiqilgan. Biroq, sanoat rahbarlari o’zlarini elektr tarmoqlari uchun foydali ittifoqchilar sifatida joylashtirib, ushbu hikoyani qayta belgilamoqdalar, ayniqsa tizim ko’proq qayta tiklanadigan energiya manbalarini birlashtirgan holda.
“Ko’pchilik ishonishdan farqli o’laroq, Bitcoin qazib olish ekologik toza qadriyatlarga to’liq mos keladi va aslida dunyodagi yashil kelajak va yaxshi energiya tizimi uchun tonna foyda keltiradi. Qazib olish tabiiy ravishda eng arzon elektronlar bo’lgan joyga boradi. Ko’pincha bu qayta tiklanadigan ortiqcha energiya, xususan, gidroenergiya. 24/7 asosiy yuk uchun qirol. Shuning uchun konchilar Sibir, Efiopiya, Paragvay kabi katta to’g’onlar atrofida to’planishadi. Quvvat arzon, barqaror va yashil”, dedi Matrenitski BeInCrypto.
Qayta tiklanadigan energiya va uning arzon narxlari bilan bu tabiiy muvofiqlik konchilarga tarmoqni barqarorlashtirishda yanada faol rol o’ynashga imkon beradi. Ushbu simbiotik munosabatlarga asoslanib, konchilar tobora ko’proq elektr tarmoqlari uchun foydali ittifoqchilar hisoblanadi.
“Ba’zi mintaqalardan olingan hisobotlar shuni ko’rsatadiki, konchilar tomonidan qisqartirish tarmoq ishonchliligini saqlab qolishga yordam berdi. [Elektr tarmoqlari operatorlari kabi] ERCOT va PJM konchilar talabga javob berishni pul ishlashi mumkin bo’lgan tuzilmalarni rasmiylashtirmoqda va ularni stresslar emas, balki stabilizatorlar sifatida joylashtirmoqda. Qayta tiklanadigan energiya miqyosi bilan ushbu tarmoq integratsiyasining roli chuqurlashadi”, dedi Gan.
Agar hamma narsa yomon bozor sharoitlaridan himoya qila olmasa, ba’zi konchilar ham yangi bozorlarga diversifikatsiya qilishni tanladilar.
Buyuk munozara: tog’-kon va yuqori samarali hisoblash
Ba’zi Bitcoin konchilari hozirgi operatsiyalari va moliyaviy modellarini optimallashtirishga e’tibor qaratayotgan bo’lsa-da, ko’payib borayotgan soni yangi chegarani o’rganmoqda: yuqori samarali hisoblash (HPC) va sun’iy intellekt (AI) xizmatlariga diversifikatsiya qilish.
Bitdeer va CleanSpark kabi konchilar bunday pivotni mavjud pivotning tabiiy kengaytmasi deb topadilar.
“Tog’-kon va AI / HPC ish yuklari turli xil ma’lumotlar markazi infratuzilmasini talab qiladi, ammo ular quvvat, sovutish va tarmoqlarni o’zaro bog’lashda bir xil asoslardan foydalanishlari mumkin”, deb tushuntirdi Gan.
Sudock rozi bo’lib, qo’shib qo’ydi:
“HPC has significant uptime requirements and is less price sensitive than Bitcoin mining. The balance between these dynamics makes certain segments of the grid and our power portfolio well-tailored to each use case.”
Ushbu potentsial pivot asosiy strategik imkoniyat va sanoat ichida kuchli munozaralar nuqtasiga aylandi.
Mafrenitskining ta’kidlashicha, ikkala korxona ham ko’p energiya iste’mol qilsa-da, ularning asosiy biznes modellari tubdan farq qiladi.
“HPC va tog’-kon – bu ikki juda farqli dunyo: turli xil apparat, turli kapital / opex tuzilishi, turli tarmoq talablari va mutlaqo boshqa birlik iqtisodiyoti … Tog’-kon ASIC-larga – yuqori ixtisoslashgan mashinalarga tayanadi, HPC esa Bitcoin uchun samarasiz bo’lgan GPU’larda ishlaydi”, dedi u.
Foyda olish uchun faqat kompyuter uskunalariga egalik qilish endi etarli emas.
“Agar sizda haqiqiy ma’lumotlar markazining DNKsi bo’lsa – tarmoq, sovutish, korxonani qo’llab-quvvatlash – siz qattiq xosting shartnomalarini imzolashingiz va uni ishlashingiz mumkin. Ammo oson pul hikoyasi yo’q bo’ldi. Marjlar “GPU’larni sotib olish, foyda” da emas, balki etkazib berish va uzoq shartnomalarda yashaydi. Ko’pchilik bu biznes qanchalik qiyin ekanligini e’tibordan chetda qoldiradi”, deya qo’shimcha qildi Matrenitski.
Yaxshiyamki, konchilar uchun qiyin bozor sharoitlarini boshqarishning ko’plab usullari mavjud. Eng yaxshi echim har bir kompaniyaning biznes modeli va rahbarligiga bog’liq bo’ladi.
