«Deribit» birjasida 2025-yil 31-oktabr kuni, soat 08:00 UTC da, Bitkoin va Efirium bo‘yicha 16 milliard dollardan ortiq opsionlar muddati tugaydi. Opsion — kelajakda ma’lum narxda sotib olish yoki sotish huquqini beradigan shartnoma. Bu yilgi oylik kripto derivativlari ichida eng yirik voqealardan biridir.
Bu safargi hajm, oktyabr shartnomalarining oylik yangilanishi (rollover — eski shartnomalar yopilib, yangilari ochiladi) sababli, o‘tgan haftadagi $6 mlrd lik voqeadan katta. Treyder va investorlar maksimal og‘riq (max pain) darajasini hamda joylanishni diqqat bilan kuzatishi kerak. Maksimal og‘riq — opsion egalari ko‘pchiligi zarar ko‘radigan narx darajasi. Joylanish esa put va koll opsionlarining qanday taqsimlangani demakdir. Bu omillar qisqa muddatli narx harakatiga ta’sir qilishi mumkin.
Bitkoin optsionlari beqaror bozor tuzilmasiga duch kelmoqda
Bitkoin $109 287 darajasida savdo qilmoqda hozirgi paytda. Bu muddatda 124 171 ta kontrakt, jami $13,59 mlrd qiymatda, yopiladi. Maksimal og‘riq narxi $114 000. Bu — opsion egalari ko‘pchiligi qiymat yo‘qotadigan daraja.
Tarixan, muddat yaqinlashganda Bitkoin narxi ko‘pincha maksimal og‘riq hududiga yaqinlashadi. Bunga bozor yaratuvchilar (market-meykerlar) — likvidlik ta’minlovchilar — xavfni cheklab, hedj qilishlari sabab bo‘ladi.
Put/koll nisbati 0,70. Bu treyderlar orasida biroz ijobiy kayfiyat borligini bildiradi. Shunga qaramay, «Deribit» birjasi ma’lumotlari jami 124 171 ta Bitkoin opsionida ochiq qiziqish (open interest) borligini ko‘rsatadi. Koll bo‘yicha ochiq qiziqish 73 001 kontraktni tashkil etib, put bo‘yicha 51 171 kontraktdan ko‘proq. Natijada barcha muddatlar kesimida put/koll nisbati 0,70 ga teng.
«Greeks.live» tahlil platformasi tahlilchilari so‘nggi majburiy yopilishlardan keyin bozorni “nozik va xaridorsiz” deb baholadi. Muhim darajalar: $112 000 hamda $110 000–$111 000 oralig‘idagi «CME» — «Chicago Mercantile Exchange» birjasi — bo‘shlig‘i (gap).
$116 000–$118 000 oralig‘ida qarshilik (resistance) bor. Qo‘llab-quvvatlash (support) sinib ketsa, treyderlar $106 000 darajasini kuzatmoqda. Bu hozirgi narxdan qariyb 3% tuzatish bo‘lishi mumkinligini anglatadi.
Bir oy ichida ochiq qiziqish 100 mingdan ortiq kontraktdan taxminan 70 minggacha kamaydi. Bu savdoga ishtirokchilar kamroq kirayotganini ko‘rsatadi.
Bunday pasayish foydani fiksatsiya qilish yoki joriy narxlarda ishonchning susayganidan darak beradi. Ochiq qiziqish kamayib, narx barqaror turgani tor diapazonda savdo qilinishiga (konsolidatsiya) ishora qiladi. Yangi turtki (katalizator)lar paydo bo‘lmasa, yo‘nalish noaniq bo‘lib qoladi.
Efiriumdagi pozitsiyalar ehtiyotkor hissiyotni ko‘rsatmoqda
Efirium $3 854 darajasida savdo qilmoqda, muddati tugaydigan 646 902 ta kontraktning umumiy qiymati $2,49 mlrd ni tashkil etadi. Maksimal og‘riq darajasi $4 100. Bu joriy narxdan biroz yuqori.
Bitkoindagi kabi, Efirium uchun ham put/koll nisbati 0,70. Bu faqat biroz ijobiy joylanishni bildiradi. Shunga qaramay, «Deribit» birjasi Efirium opsionlari statistikasi ehtiyotkorroq yondashuvni aks ettiradi.
Koll bo‘yicha ochiq qiziqish 381 462 kontrakt. Bu put bo‘yicha 265 440 kontraktdan ko‘p. Kollning ustunligi treyderlar pasayish xavfini cheklayotganini (hedj qilayotganini) yoki muddat tugayotgan kontraktlarda ijobiy qarashni saqlayotganini anglatadi.
“Joylanish ehtiyotkor, ammo ijobiy. AQSh–Xitoy savdo keskinligi ko‘rinadigan darajada yumshamoqda, yuqoriga qarab harakat xavfi kuchliroq, treyderlar esa kamroq hedj qilgan. Efirium bo‘yicha joylanish ehtiyotkor, putlar kollardan ko‘proq,” — «Deribit» birjasi tahlilchilari «X» ijtimoiy tarmog‘ida ta’kidladi.
Bu hajm spot narxlarga (bozorning joriy narxlariga) bo‘ladigan mumkin bo‘lgan ta’sirni kuchaytiradi. Umuman olganda, Bitkoin va Efirium opsionlarining nazariy (notional) qiymati $16 mlrd dan oshadi. Shu bois, bu oktyabrdagi eng muhim kripto derivativlari voqealaridan biridir.
«Deribit» birjasi yaxshilanayotgan makro sharoitlar fonida ehtiyotkor ijobiylikni qayd etmoqda, «Greeks.live» tahlil platformasi esa pasayish xavfi davom etayotgani va xaridorlar charchagani haqida ogohlantirmoqda.
Katta hajmdagi pozitsiyalar yechilgani sayin, bozor o‘zgaruvchanligi tez oshishi mumkin. Bitkoin uchun $114 000 va Efirium uchun $4 100 maksimal og‘riq darajalari qisqa muddatli narx harakatiga ta’sir ko‘rsatishi ehtimol.
Kriptosohada vaqt — bu nafaqat pul, balki ishonch. Faoliyat nafaqat yangiliklar, balki mas’uliyat bilan belgilanadi. Bozor barqarorligi, investitsiyalar barqarorligi, kelajak barqarorligi.
