Maykl Berri, «Nvidia» (NVDA) kompaniyasining rekord darajadagi daromadlari eʼlon qilinishi oldidan dekabr oyi uchun chaqiriq (call) opsionlarini sotib oldi, shu bilan birga, o‘zining ushbu kompaniya aksiyalariga qarshi qisqa pozitsiyasini ham kengaytirdi. U, ushbu chaqiriq (call) opsiyalarini himoya vositasi sifatida ishlatganini, foydaga o‘ynash emasligini aytdi.
«Big Short» (Katta Short) filmi asoschisi va investori Maykl Berri bu harakatini o‘zining «Substack» axborot platformasida oshkor qildi. U yerda u «Oracle» (kompaniya), «Palantir» (kompaniya), «Nebius» (kompaniya) va «Caterpillar» (kompaniya) aksiyalariga qarshi yangi qisqa pozitsiyalar ochganini ham maʼlum qildi. Endilikda uning qisqa aksiyalar portfeli umumiy portfelining 21 foizidan ortiq qismini tashkil qiladi (put-opsionlar bundan mustasno).
Himoya, yo‘nalishni o‘zgartirish emas
Berri chaqiriq (call) opsiyasi narxlarini 200 dollarlarning o‘rtasidan yuqorisigacha belgilagan va har bir kontrakt uchun kichik to‘lov to‘lagan. U ushbu xarajat to‘lig‘icha uning hozirgi qisqa va put pozitsiyalari hisobidan qoplanayotganini taʼkidladi; bu pozitsiyalar portfelining 3,5–4 foizini tashkil qiladi.
«Men bu yerda foyda olishga harakat qilmayapman», – deydi Maykl Berri. U, agar bunda shunchalik katta ayiq (pastroqqa mo‘ljallangan) pozitsiyasi bo‘lmaganida, bu savdoni amalga oshirmaganini qo‘shimcha qildi. Maykl Berri ushbu himoya usulini oldingi daromad hisobotlari davrida ham qo‘llaganini aytdi, biroq u bu boradagi natijalari turlicha chiqqanini tan oldi.
«Nvidia» (kompaniya)ning hisobot oldidan yuzaga kelgan foyda tuzog‘i treyderlarda bezovtalik uyg‘otgan edi. Kompaniya aksiyalari ketma-ket etti kun davomida arzonlashdi.
Nima uchun Berri «Nvidia»ni hanuz ortiqcha baholangan deb hisoblayapti?
Maykl Berri «Nvidia» (kompaniya)ning aksiyalardagi past narx-daromad nisbati yuzaki ekanligini aytadi. U kompaniya bozorda qisqa muddatli monopol kuchga ega deb hisoblaydi. Berri hisob-kitobida ushbu kompaniyaning haqiqiy qiymati hozirgi narxidan ancha past turadi.
U, shuningdek, «Nvidia» kompaniyasi eng yuqori cho‘qqi bosqichida, ya’ni «pufakcha» ichida va undan ham yuqoriroq sarmoya qilishini, shuningdek, aksiyadorlarga to‘g‘ridan-to‘g‘ri daromad tarqatishdan ko‘ra, kapital xarajatlarni oshirishga ko‘proq e’tibor qaratishini taʼkidladi. Bu esa keyinchalik keskin daromad qisqarishiga olib kelishi mumkin.
Maykl Berri ushbu fikri bilan «Sunʼiy intellekt» sohasidagi savdolar hamda bu oy boshida e’lon qilgan 1987-yil uslubidagi bozor qulashi haqida ogohlantirishiga ham mos kelishini aytmoqda.
Shuningdek, Berri bu hafta «Birkenstock» (kompaniya) va «Freddie Mac» (moliyaviy tashkilot)da uzoq pozitsiyalarini ham kengaytirdi. Aynan «Birkenstock» aksiyalaridagi ishtirokini to‘liq pozitsiya deb atadi.
Yil boshidan buyon «Nvidia» (kompaniya) aksiyalari 12 foizdan ko‘proqqa oshdi, buning tarkibida kechagi tunda kuzatilgan o‘sish ham bor. Kechagi daromad hisobotlari Berrining qisqa pozitsiyasini tasdiqlaydimi, yoki himoya bitimi katta yo‘qotish bo‘lib chiqadimi – bu hali aniq emas.
