Birinchi kripto ETFlar to’lqini investorlar uchun kripto aktivlarni an’anaviy brokerlik hisoblariga va soliq imtiyozli nafaqaga chiqish hisoblariga kiritishga imkon berdi. Kriptovalyutalarning uzoq muddatli daromad olish imkoniyatini hisobga olsak, bu ikki tomonlama foyda.
Lekin kriptovalyutalar hali ham o’zgaruvchan. O’tgan haftada bitkoinning 19 milliard dollarlik yo’qotilishi 2020 yil mart oyidagi Covid davridagi yo’qotishdan oshib ketdi. Shuningdek, 2022 yil oxiridagi «FTX» kripto birjasi qulashidan ham.
Kripto ETFlar yaxshi daromad imkoniyatiga ega bo’lmasligi mumkin
An’anaviy aktivlarga sarmoya kiritgan investorlar kriptovalyutalarning yuqori daromad olish imkoniyatini yoqtiradilar. Lekin ularning o’zgaruvchanligi biroz qiyinlik tug’diradi.
Ular, hatto yuqori daromad olish imkoniyatini kamaytirsa ham, o’zgarishlarni kamaytiradigan mahsulotlarni xohlashadi.
Bugungi kunda yangi ETFlar to’lqini paydo bo’lmoqda. Ular yuqori to’lovlar bilan, lekin faol boshqaruv bilan maqtanishadi.
Faqat sotib olish va saqlash bilan cheklanmay, ular kriptovalyutalardagi yuqori o’zgaruvchanlikdan foydalanish uchun turli strategiyalarni qo’llamoqda.
Ehtiyotkor investorlar uchun kripto daromad ETFlari jozibador investitsiya imkoniyatlari bo’lishi mumkin. Lekin har qanday narsada bo’lgani kabi, xaridor ehtiyot bo’lishi kerak.
Ba’zi daromad ETFlarining ichki tuzilishini ko’rib chiqsak, – kripto maxsus ETF yoki kripto aksiyalari savatchasida bo’lsin – umumiy daromadlar unchalik katta emas.
Kripto daromad ETFlarining afzalliklari va kamchiliklari
Qog’ozda, kripto daromad ETFlari investorlar uchun kriptovalyutalardan ko’p daromad olish imkoniyatini taklif qiladi, lekin yo’lda daromad bilan.
Lekin bu yerda bir qiyinchilik bor. Aslida, bir nechta. Eng muhimi, bu ETFlar kriptovalyutani o’zida saqlash o’rniga, kripto fyucherslaridan foydalanadi.
Kripto fyucherslarini boshqarish imkoniyati daromad yaratishga imkon beradi. Uzoq muddatli fyucherslarni sotib olib, qisqa muddatli fyucherslarni sotish orqali narx o’zgarishlaridan daromad olish mumkin.
Ba’zi daromadlar yaxshi ko’rinadi, ayniqsa buqa bozorida. Masalan, «ProShares» Bitkoin ETF (BITO) yillik 50% dan ortiq dividend daromadini taklif qiladi.
Biroq, investorlar umumiy daromadga e’tibor berishlari kerak. BITO aksiyalari yil boshidan beri deyarli 20% ga pasaygan.
Bitkoinning asosiy aktivlari 20% dan ortiq o’sgan bo’lsa-da, BITO faqat ozgina daromad keltirdi. BITO aksiyalarini sotishga majbur bo’lgan har qanday kishi, qabul qilingan dividendlar uchun soliq to’lashga qaramay, kapital yo’qotishiga duch keladi.
Bundan tashqari, investorlar 0.95% boshqaruv to’lovini to’laydilar.
Nega uzilish yuz berdi?
Fyucherslardan foydalanib, ETFlar vaqt premiumi bilan aktiv sotib oladi, bu esa vaqt o’tishi bilan kamayadi. Buqa bozorida ta’sir kamroq seziladi. Lekin yonma-yon bozorlar yoki kripto qishida yo’qotishlar juda katta bo’lishi mumkin.
Buni leverage bilan birlashtirsak, natijalar juda tez yomonlashishi mumkin.
Defiance Leveraged Long Income Ethereum ETF (ETHI) oktyabr boshida ishga tushirildi.
Ethereumning kunlik natijalarining 150-200% ni qaytarish va daromad yaratish uchun kredit spredlaridan foydalanish uchun mo’ljallangan, aksiyalar savdo boshlanishidan bir necha hafta ichida 30% ga tushib ketdi.
10 oktyabrda sodir bo’lgan likvidatsiya qirg’ini darhol sabab bo’ldi. Lekin bu ETFning tuzilishi shundayki, vaqt o’tishi bilan u ehtimol yo’qotishlarga duch keladi.
Hozirgi vaqtda kripto daromad ETFlari faqat issiq buqa bozorida investorlar uchun foyda keltiradi – kripto qishida yoki hatto yonma-yon bozorida emas.
Lekin kripto sohasi endi faqat kriptovalyutalardan iborat emas. Axir, har bir narsa uchun ETF mavjud va kripto aksiyalari ETFlarining paydo bo’lishi ajablanarli emas.
Kripto aksiyalari ETF-laridagi daromadlardan ham ehtiyot bo’ling
Kripto bilan bog’liq aksiyalarni kuzatadigan ETFlar bu yil ishga tushirila boshladi.
Teoriyada, ular investorlar uchun bir kripto daromad ETFiga qaraganda ko’proq jozibador bo’lishi mumkin, chunki ular diversifikatsiyani taklif qiladi. Keling, ulardan ikkitasini ko’rib chiqaylik:
Yil boshida REX Crypto Equity Premium Income ETF (CEPI) ishga tushirildi.
Oylik dividend to’lovi bilan maqtanib, ETF bir nechta kripto bilan bog’liq kompaniyalarning, mayning kompaniyalari, «Bitkoin» xazina kompaniyasi «MicroStrategy» va hatto kredit karta giganti «Visa» aksiyalariga ega.
Aksiyalar ishga tushirilgandan beri o’zgaruvchan bo’lib kelmoqda, aksiyalar bozorida o’sish davrida – bu yaxshi emas. Lekin to’langan dividendlar yil boshidan beri 20% dan oshib ketdi, bu esa ijobiy umumiy daromad keltirdi.
Bu yil ishga tushirilgan ikkinchi ETF, uzun nomli YieldMax Crypto Industry Portfolio Option Income ETF (LFGY), yillik 19.9% taqsimotini bildiradi.
Ammo bu ETF, «Coinbase» kompaniyasi, «IBIT», «MARA Holdings» va boshqa yilda muvaffaqiyat qozongan aksiyalarni o’z ichiga olgan bo’lsa-da, tashkil etilganidan beri deyarli 25% ga pasaygan.
Boshqaruv ostida 200 million dollardan kam mablag’ bilan, bu ETF investorlarni jalb qila olmayotgani aniq. Birinchi yil natijalari bilan buni tushunish oson.
O’zgaruvchanlikni aqlli boshqarish
Kriptovalyutalar tobora ommalashib borayotganiga qaramay, 10-oktabrda altkoinlar bozoridagi katta pasayish og’riqli eslatma bo’lib xizmat qildi.
Kriptovalyuta o’zgaruvchan. Kripto aktivlar ommalashib, an’anaviy moliya bilan integratsiyalashgan sari bu o’zgaruvchanlik kamayishi kerak, lekin hali ham katta tebranishlarga duch kelishi mumkin.
Kriptovalyuta sohasiga kirishni istagan investorlar 30-50% yoki undan ko’proq pasayishni kutishni xohlamaydilar. Ular yuqori o’zgaruvchanlikni xohlashadi, lekin katta pasayishlardan qochish uchun ba’zi daromadlardan voz kechishga tayyor bo’lishlari mumkin.
Ayni paytda, kripto daromad ETFlari daromad taqdim etish orqali o’z nomiga mos kelmoqda, lekin ular o’z qiymatini saqlay olmayapti. Bu vaqt o’tishi bilan muammo bo’ladi.
Yangi kripto ETFlarining ko’payishi bilan, bu sohada raqobat oshishi natijasida daromadlarni yaxshilash yo’llari topilishi kerak.
Kripto ixlosmandlari uchun, ETFlar haqiqiy aktivni sotib olishdan voz kechish uchun sabab emas.
Kriptovalyutaga qiziqqan investorlar uchun, asosiy kriptovalyutani saqlaydigan spot ETFlar hali ham eng yaxshi tanlov bo’lib ko’rinadi.
