MANTRA (OM) tokenining qulashidan so’ng, investorlar katta yo’qotishlarga duch kelishdi. Tahlilchilar qulash sabablarini o’rganar ekan, ko’plab savollar ochiq qolmoqda.
BeInCrypto sanoat mutaxassislari bilan maslahatlashib, MANTRAning qulashiga olib kelgan beshta muhim belgini aniqladi va investorlar kelajakda shunga o’xshash xatolardan qochish uchun qanday strategiyalarni qo’llashlari mumkinligini ko’rsatdi.
MANTRA (OM) qulash: investorlar nimani o’tkazib yuborishdi va kelajakdagi yo’qotishlardan qanday qochish mumkin
13-aprel kuni, BeInCrypto OM tokenining 90% qulaganligi haqida xabar berdi. Bu qulash bir qancha xavotirlarni keltirib chiqardi, investorlar jamoani pump va dump sxemasini amalga oshirishda ayblashdi. Mutaxassislar muammolarni erta belgilari borligini ta’kidlashmoqda.
Biroq, ko’pchilik loyihaga bog’liq xavflarni e’tiborsiz qoldirdi.
1. MANTRA qizil bayroq: OM tokenomikasi
2024-yilda jamoa OM tokenining tokenomikasini oktyabr oyida jamoa ovozi bilan o’zgartirdi. Token ERC20 tokenidan MANTRA Chain uchun mahalliy L1 staking tangasiga o’tdi.
Bundan tashqari, loyiha cheklanmagan ta’minot bilan inflyatsion tokenomika modelini qabul qildi, avvalgi qattiq cheklovni almashtirdi. Bu o’tish jarayonining bir qismi sifatida umumiy token ta’minoti ham 1,7 milliardga oshirildi.
Biroq, bu harakat kamchiliklarsiz emas edi. SMARDEX hammuassisi Jan Rausisning fikriga ko’ra, tokenomika OM qulashida muhim masala bo’lgan.
“Loyiha 2024-yilda token ta’minotini 1,77 milliardga ikki baravar oshirdi va inflyatsion modelga o’tdi, bu esa asl egalarning ulushini kamaytirdi. Murakkab vesting ichki shaxslarni qo’llab-quvvatladi, past aylanma ta’minot va katta FDV esa shov-shuv va narx manipulyatsiyasini kuchaytirdi,” dedi Jan Rausis BeInCrypto’ga.
Bundan tashqari, jamoaning OM ta’minoti ustidan nazorati markazlashuv xavotirlarini ham keltirib chiqardi. Mutaxassislar bu ham narx manipulyatsiyasiga olib kelishi mumkin bo’lgan omil deb hisoblashadi.
“OM tokenlarining taxminan 90% jamoa tomonidan ushlab turilgan, bu esa manipulyatsiyaga olib kelishi mumkin bo’lgan yuqori darajadagi markazlashuvni ko’rsatadi. Jamoa boshqaruv ustidan nazoratni ham saqlab qoldi, bu esa loyihaning markazlashmagan tabiatini zaiflashtirdi,” dedi Fil Fogel, Cork hammuassisi.
O’zingizni Himoya Qilish Strategiyalari
Fil Fogel, token ta’minotining konsentratsiyasi har doim ham xavf belgisi emasligini tan oldi. Ammo, investorlar kim katta miqdorda tokenlarga ega ekanligini, ularning blokirovka shartlarini va ularning ishtiroki loyihaning markazlashmagan maqsadlariga mos kelishini bilishlari muhimdir.
Bundan tashqari, RabbitX asoschisi Ming Vu, bu ma’lumotlarni tahlil qilish loyihani uzoq muddatda zaiflashtirishi mumkin bo’lgan har qanday xavflarni aniqlash uchun muhimligini ta’kidladi.
“Bubble maps kabi vositalar token taqsimotiga bog’liq xavflarni aniqlashga yordam berishi mumkin,” deb maslahat berdi Vu.
2. OM narx harakati
2025-yil katta bozor o’zgaruvchanligi yili sifatida belgilandi. Kengroq makroiqtisodiy bosimlar bozorga katta ta’sir ko’rsatdi, ko’plab tangalar katta yo’qotishlarga duch keldi. Shunga qaramay, OM narxi so’nggi qulashgacha nisbatan barqaror edi.
“Eng katta xavf belgisi oddiygina narx harakati edi. Butun bozor pasayib ketayotgan edi, hech kim MANTRA haqida qayg’urmasdi, lekin uning token narxi qandaydir tarzda g’alati naqshlarda ko’tarilib, tekislanib, yana ko’tarilib, yana tekislanib turardi,” dedi Jan Rausis.
U bu loyihada muammo yoki muammo borligining aniq belgisi ekanligini qo’shimcha qildi. Biroq, u farqlanuvchi narx harakatini aniqlash uchun texnik tahlil bilimlari kerakligini ta’kidladi. Shunday qilib, bilimga ega bo’lmagan investorlar buni osonlikcha o’tkazib yuborishlari mumkin edi.
Shunga qaramay, Rausis hatto tajribasiz ko’z ham biror narsa noto’g’ri ekanligini ko’rsatadigan boshqa belgilarni topishi mumkinligini ta’kidladi, bu esa oxir-oqibat qulashga olib keldi.
O’zingizni Himoya Qilish Strategiyalari
Investorlar bozor pasayishiga qaramay OMning chidamliligiga optimistik bo’lib qolishdi, bu esa ularga millionlab yo’qotishlarga olib keldi. LBankning Jamoat Farishtasi va Xavf Nazorati Maslahatchisi Erik Xe OM uslubidagi qulashlardan qochish uchun faol xavf boshqaruvi muhimligini ta’kidladi.
“Birinchidan, diversifikatsiya muhimdir—kapitalni loyihalar bo’ylab tarqatish bitta token ta’sirini cheklaydi. Stop-loss triggerlari (masalan, sotib olish narxidan 10-20% past) o’zgaruvchan sharoitlarda zarar nazoratini avtomatlashtirishi mumkin,” deb aytdi Erik BeInCrypto’ga.
Ming Wu shunga o’xshash fikrda edi va bitta tokenni haddan tashqari ko’p sotib olishdan saqlanish muhimligini ta’kidladi. U turli xil investitsiya strategiyasi xavfni kamaytirishga va umumiy portfel barqarorligini oshirishga yordam berishini tushuntirdi.
“Investorlar o’z aktivlarining narxi pasayishiga qarshi himoya qilish uchun doimiy fyucherslardan xavf boshqarish vositasi sifatida foydalanishlari mumkin,” dedi Wu.
Bu orada, Fil Fogel tokenning likvidligiga e’tibor qaratishni maslahat berdi. Muhim omillar orasida tokenning bozor hajmi, sotuv buyurtmalariga narxning sezgirligi va bozorga sezilarli ta’sir ko’rsatishi mumkin bo’lgan shaxslar kiradi.
3. Loyihaning asoslari
Mutaxassislar, shuningdek, MANTRA ning TVL (umumiy qulflangan qiymat) da katta farqlarni ta’kidladilar. Erik Xe tokenning to’liq suyultirilgan bahosi (FDV) va TVL o’rtasidagi katta farqni ko’rsatdi. OM ning FDV $9,5 milliardga yetdi, lekin uning TVL faqat $13 million edi, bu potentsial ortiqcha baholanishni ko’rsatadi.
“$9,5 milliardlik baho $13 million TVL ga nisbatan, beqarorlikni ko’rsatdi,” dedi Foresight Ventures asoschilaridan biri Forest Bai.
Shuningdek, airdrop bilan bog’liq bir qancha muammolar ham ko’tarildi. Jan Rausis airdropni “tartibsizlik” deb atadi. U ko’plab muammolarni, jumladan kechikishlar, ishtirok etish qoidalarining tez-tez o’zgarishi va ishtirokchilarning yarmidan ko’prog’ining diskvalifikatsiya qilinishini keltirdi. Shu bilan birga, gumon qilingan botlar olib tashlanmadi.
“Airdrop ichki shaxslarni nohaq qo’llab-quvvatladi va haqiqiy tarafdorlarni chetlatdi, bu adolatning yo’qligini aks ettirdi,” Fil Fogel takrorladi.
Tanqidlar yanada kengaydi, chunki Fogel jamoaning shubhali tashkilotlar bilan aloqalari va shubhali dastlabki tanga takliflari (ICO) bilan bog’liqligi haqida shubhalar bildirdi. Erik Xe, shuningdek, MANTRA ilgari qimor platformalari bilan bog’liq bo’lganligini taklif qildi.
O’zingizni Himoya Qilish Strategiyalari
Forest Bai loyiha jamoasining malakasini tekshirish, loyiha yo’l xaritasini ko’rib chiqish va shaffoflikni ta’minlash uchun zanjir ustidagi faoliyatni kuzatish muhimligini ta’kidladi. U, shuningdek, investorlarni jamoatchilik ishtiroki va tartibga soluvchi muvofiqlikni baholashga chaqirdi, bu esa loyihaning uzoq muddatli barqarorligini aniqlashga yordam beradi.
Ming Wu, shuningdek, haqiqiy o’sish va sun’iy ravishda oshirilgan ko’rsatkichlar o’rtasidagi farqni ajratib ko’rsatishni ta’kidladi.
“Haqiqiy o’sishni rag’batlantirish yoki airdroplar orqali sun’iy ravishda oshirilgan faoliyatdan ajratish muhimdir, ‘dollarni 90 sentga sotish’ kabi barqaror bo’lmagan taktikalar qisqa muddatli ko’rsatkichlarni yaratishi mumkin, lekin haqiqiy ishtirokni aks ettirmaydi,” dedi Wu BeInCrypto ga.
Oxir-oqibat, Wu investorlar har qanday loyihaga sarmoya kiritishdan oldin jamoa a’zolarining tarixini o’rganishni tavsiya qildi. Bu ularning firibgarlik faoliyati yoki shubhali loyihalarda ishtirok etganligini aniqlashga yordam beradi.
4. Kitlar harakatlari
BeInCrypto avvalroq xabar berganidek, qulashdan oldin MANTRA jamoasi bilan bog’liq bo’lgan kit hamyoni OKX birjasiga 3,9 million OM tokenlarini kiritgan. Mutaxassislar bu izolyatsiya qilingan hodisa emasligini ta’kidladilar.
“Bir necha kun oldin birjalarga katta OM o’tkazmalari (43,6 million token, ~ $227 million) potentsial sotuvlar haqida katta ogohlantirish edi,” dedi Forest Bai BeInCrypto ga.
Ming Wu, shuningdek, investorlar bunday katta o’tkazmalarga diqqat bilan e’tibor berishlari kerakligini tushuntirdi, chunki ular ko’pincha ogohlantirish signallari sifatida harakat qiladi. Bundan tashqari, CryptoQuant tahlilchilari investorlar nimaga e’tibor berishlari kerakligini ham belgilab berdilar.
“OM birjalarga o’tkazmalari bir soat ichida $35 millionga yetdi. Bu ogohlantirish belgisi edi, chunki: Birjalarga o’tkazmalar odatda bir soatda $8 milliondan past (Binance ga o’tkazmalarni hisobga olmaganda, chunki birja hajmi katta bo’lganligi sababli odatda katta). Birjalarga o’tkazmalar umumiy OM o’tkazmalarining uchdan biridan ko’pini tashkil etdi, bu esa birjalarga yuqori o’tkazma hajmini ko’rsatadi,” CryptoQuant BeInCrypto ga ma’lum qildi.
O’zingizni Himoya Qilish Strategiyalari
CryptoQuant investorlar har qanday tokenning birjalarga kirishini kuzatib borishlari kerakligini aytdi, chunki bu yaqin kelajakda narxning o’zgaruvchanligini oshirishini ko’rsatishi mumkin.
Bu orada, Riskni Boshqarish Maslahatchisi Erik Xe katta o’tkazmalar haqida xabardor bo’lish uchun to’rtta strategiyani belgilab berdi.
- Zanjirni Kuzatish: Arkham va Nansen kabi vositalar investorlar uchun katta o’tkazmalarni kuzatish va hamyon faoliyatini nazorat qilish imkonini beradi.
- Ogohlantirishlarni O’rnatish: Etherscan va Glassnode kabi platformalar investorlarni g’ayrioddiy bozor harakatlari haqida xabardor qiladi.
- Birja Oqimlarini Kuzatish: Foydalanuvchilar markazlashgan birjalarga katta oqimlarni kuzatib borishlari kerak.
- Qulflarni Tekshirish: Dune Analytics investorlar uchun jamoa tokenlari kutilganidan oldin chiqarilayotganligini aniqlashga yordam beradi.
U, shuningdek, bozor tuzilishiga e’tibor qaratishni tavsiya qildi.
“OM ning qulashidan oldin bozor chuqurligi muhim edi: Kaiko ma’lumotlari 1% buyurtma kitobi chuqurligi qulashdan oldin 74% ga tushganini ko’rsatdi. Har doim Kaiko kabi platformalarda likvidlik ko’rsatkichlarini tekshiring; agar 1% chuqurlik $500,000 dan past bo’lsa, bu xavf belgisi,” Erik BeInCrypto ga ma’lum qildi.
Bundan tashqari, Fil Fogel X (ilgari Twitter) kabi platformalarda har qanday mish-mishlar yoki potentsial sotuvlar haqida muhokamalarni kuzatish muhimligini ta’kidladi. U likvidlikni tahlil qilish zarurligini ta’kidladi, bu esa token sotuv bosimiga bardosh bera oladimi yoki yo’qmi, narxning sezilarli pasayishiga olib kelmasdan baholashga yordam beradi.
5. Markazlashgan birja ishtiroki
Halokatdan so’ng, MANTRA bosh direktori JP Mullin markazlashgan birjalarni (CEX) aybladi. U, halokatning “mas’uliyatsiz majburiy yopilishlar” tufayli sodir bo’lganini aytdi. Bu, past likvidlik soatlarida sodir bo’lgan va ehtiyotsizlik yoki qasddan joylashishni ko’rsatadi. Ammo Binance esa birjalararo likvidatsiyalarni ko’rsatdi.
Qiziqarli tomoni shundaki, mutaxassislar CEXlarning OM halokatiga qanday hissa qo’shganligi haqida biroz farqli fikrda edilar. Forest Bai, past likvidlik soatlarida CEX likvidatsiyalari halokatni yanada kuchaytirib, zanjirli sotuvlarni keltirib chiqarganini aytdi. Eric He bu fikrni tasdiqladi.
“CEX likvidatsiyalari OM halokatida katta rol o’ynadi, bu jarayonni tezlashtirdi. Likvidlik kam bo’lganda—1% chuqurlik $600,000 dan $147,000 ga tushdi—majburiy yopilishlar zanjirli likvidatsiyalarni keltirib chiqardi. 24 soat ichida $74.7 million yo’qoldi,” dedi u.
Biroq, Ming Wu Mullinning tushuntirishini “shunchaki bahona” deb atadi.
“OM derivativlar bozoridagi ochiq foizlarni tahlil qilish shuni ko’rsatadiki, bu OM bozor kapitalizatsiyasining 0.1% dan kam edi. Ammo, qiziqarli tomoni shundaki, bozor qulashida OM derivativlaridagi ochiq foizlar aslida 90% ga oshdi,” Wu BeInCrypto’ga aytdi.
Boshqaruvchi fikriga ko’ra, bu likvidatsiyalar yoki majburiy yopilishlar narxning tushishiga sabab bo’lgan degan fikrni rad etadi. Buning o’rniga, bu savdogarlar va investorlar narx tushganida qisqa pozitsiyalarini oshirganini ko’rsatadi.
O’zingizni Himoya Qilish Strategiyalari
CEXlarning ishtiroki munozarali bo’lsa-da, mutaxassislar investorlarni himoya qilishning muhim nuqtasiga e’tibor qaratdilar.
“Investorlar majburiy likvidatsiyalardan qochish uchun kaldıraçni cheklashlari, xavf siyosatlari ochiq platformalarni tanlashlari, likvidatsiya xavflarini kuzatish uchun ochiq foizlarni nazorat qilishlari va tokenlarni o’z-o’zini saqlash hamyonlarida saqlashlari mumkin,” deb tavsiya qildi Forest Bai.
Eric He ham investorlar xavflarni kamaytirish uchun volatillikka asoslangan kaldıraçni dinamik ravishda sozlashlari kerakligini maslahat berdi. Agar ATR yoki Bollinger Bands kabi vositalar beqarorlikni ko’rsatsa, ta’sirni kamaytirish kerak.
U, shuningdek, past likvidlik davrlarida savdo qilishdan qochishni tavsiya qildi, masalan, UTC yarim tunda, sirpanish xavfi eng yuqori bo’lgan paytda.
MANTRA (OM) qulash hodisasi, kriptovalyuta investitsiyalarida ehtiyotkorlik va xavf boshqaruvining muhimligini eslatadi. Investorlar shunga o’xshash tuzoqlarga tushmaslik uchun tokenomikani diqqat bilan baholash, zanjirli ma’lumotlarni kuzatish va investitsiyalarni diversifikatsiya qilish orqali xavfni kamaytirishlari mumkin.
Mutaxassislarning fikrlari bilan, bu strategiyalar investorlarni kripto bozorida aqlli va xavfsiz qarorlar qabul qilishga yo’naltiradi.
Diskleymer
Trust Project qoidalariga ko‘ra, BeInCrypto faqat xolis va haqqoniy ma’lumotlarni taqdim etishga intiladi. Ushbu yangilik maqolasining maqsadi voqeani aniq va o‘z vaqtida yoritishdir. Shunga qaramay, BeInCrypto o‘quvchilarga ushbu kontent asosida moliyaviy qaror qabul qilishdan oldin ma’lumotni mustaqil ravishda tekshirishni va mutaxassis bilan maslahatlashishni tavsiya qiladi. Shuningdek, Shartlar va qoidalar, Maxfiylik siyosati va Diskleymerlar yangilandi.
