DeFi yillar davomida AMM egri chiziqlari, to’lov modellari va marshrutlash mantiqini optimallashtirdi, biroq bir asosiy muammo asosan o’zgarmagan: avtomatlashtirilgan bozor yaratuvchilaridagi aksariyat likvidlik aslida ishlamaydi. Hovuzlarga qo’yilgan kapitalning aksariyati ishlatilmagan, o’nlab juftliklar va protokollarga bo’lingan. Devconnect Buenos Airesda 1inch Aqua protokolini taqdim etdi, bu protokol aynan shu cheklovga to’g’ridan-to’g’ri qarshi chiqish uchun mo’ljallangan.
Aktivlarni alohida havzalarga qulflash o’rniga, Aqua bir vaqtning o’zida bir nechta strategiyalarni qo’llab-quvvatlash uchun bitta hamyon balansini ta’minlaydi. U kapital samaradorligi va daromad yaratish tizimini ekotizim bo’ylab qayta shakllantirishi mumkin bo’lgan umumiy likvidlik arxitekturasini joriy etadi. Buenos-Ayresda dasturchilar, tadqiqotchilar va protokol yaratuvchilar to’planganligi sababli, vaqt ataylab tanlangan edi.
Ushbu intervyuda biz 1inch hammuassisi Sergej Kunz bilan Aqua nima ekanligi, qanday ishlashi va 2019 yilda 1inch agregatsiyasini joriy qilganidan beri likvidlik dizaynidagi eng muhim o’zgarishlardan birini ifodalashining sabablari haqida suhbatlashdik.
Intervyu
Nega Aqua’ni tanishtirish uchun Devconnect Buenos Aires’ni tanladingiz?
Sergej Kunz:
Devconnect protokolni yaratish va himoya qilish uchun nima kerakligini tushunadigan texnik auditoriyani yig’adi. Aqua aynan shunday darajadagi tekshiruvga muhtoj. Bu yerda taqdim etish bizga modelni sinovdan o’tkazish, sinovdan o’tkazish va oxir-oqibat rivojlantirish uchun dasturchilar, tadqiqotchilar va xavfsizlik mutaxassislari bilan to’g’ridan-to’g’ri gaplashish imkonini beradi.
Tanlov mantiqiy. Aqua marketing mahsuloti emas; infratuzilmasi va Devconnect infratuzilma ishga tushirilishi to’g’ri auditoriyaga yetib boradigan kam sonli tadbirlardan biridir.
E’lonni diqqat bilan kuzatmagan o’quvchilar uchun: Aqua nima? Nega aynan shu yondashuv?
Sergej Kunz:
Aqua DeFi sohasidagi asosiy muammoni hal qiladi: likvidlik havzalaridagi kapitalning taxminan 80-90 foizi aslida ishlamayapti. U AMM egri chizig’ini qo’llab-quvvatlash uchun mavjud, lekin faol qiymat yaratmaydi. Aqua bilan foydalanuvchilar aktivlarni alohida havzalarga qulflashlari shart emas. Aktivlar hamyonda qoladi va bir vaqtning o’zida bir nechta strategiyalarni qo’llab-quvvatlashi mumkin. Buni hamyoningizda ishlaydigan virtual DEX dvigateli sifatida tasavvur qiling, lekin to’liq o’z-o’zidan saqlanadi.
Ya’ni, Aqua likvidlik o’nlab hovuzlar bo’ylab bo’linishi kerak degan taxminni o’zgartiradi. Bu bir muvozanatning bir nechta muvozanatlar kabi ishlashiga imkon beradi, xavfsizlikdan voz kechmasdan.
Xo’sh, bu qanday qilib kapital samaradorligini oshirishga olib keladi?
Sergej Kunz:
An’anaviy AMMlarda, agar bir nechta savdo juftliklarini qo’llab-quvvatlamoqchi bo’lsangiz, likvidligingizni bir nechta guruhlarga bo’lasiz. Bu foydalanishni kamaytiradi. Aqua yordamida aktivning to’liq miqdori bir nechta AIMM strategiyalari bo’ylab parallel ishlashi mumkin. Natijada, likvidlik chuqurligi oshadi va daromad sezilarli darajada yuqori bo’ladi. Bizning orqaga qaytish testlarimiz daromadlar besh barobar yoki undan ko’p oshganini ko’rsatadi, va umumiy likvidlik bu ta’sirni eski AMMlarga nisbatan o’n besh barobar oshirishi mumkin.
Mana shu yerda Aqua faqat konseptual yaxshilanish emas: u to’g’ridan-to’g’ri LP daromadlariga ta’sir qiladi.
Bu bosqichda Aqua kimga mo’ljallangan?
Sergej Kunz:
Hozirda ushbu reliz dasturchilar, xavfsizlik mutaxassislari va tadqiqotchilar uchun. Ular protokolni tekshiradi. Ishlab chiqarish versiyasi ishga tushirilganda, u kamroq parchalanish bilan yuqori daromad olishni istagan likvidlik provayderlariga mo’ljallangan bo’ladi.
Devconnectda munosabat qanday bo’ldi?
Sergej Kunz:
Bu yerda jamoa juda faol. Ko’plab dasturchilar stendga tashrif buyurib, bir likvidlik pozitsiyasi bir nechta strategiyalar bo’yicha qanday ishlashi mumkinligini tushunmoqchi bo’lishdi. Hatto juda texnik ishtirokchilar ham bu yondashuv ilgari amalga oshirilmaganiga hayron bo’lishdi. Ularning fikr-mulohazalari bizga Aqua haqida ma’ruzam oldidan qanday tushuntirishimizni yanada aniqlashtirishga yordam berdi.
Hamkorlik shuni ko’rsatadiki, umumiy likvidlik hali notanish hudud bo’lsa-da, yanada samarali modelga talab aniq ko’rinadi.
Bugungi bozorda Aqua ga o’xshash narsa bormi?
Sergej Kunz:
Yo’q. Bu DeFi uchun yangi arxitektura modeli. 2019 yilda 1 dyuym agregatsiya yordamida oluvchilar uchun fragmentatsiyani hal qildi. Aqua ishlab chiqaruvchilar, ya’ni likvidlik ta’minotchilari uchun parchalanishni hal qiladi. Ba’zi loyihalar shunga o’xshash g’oyalarni o’rgandi, lekin hech kim bunday oddiy integratsiyaga ega ishlaydigan umumiy likvidlik tizimini taqdim eta olmadi. Dasturchilar uni faqat bir necha satr kod bilan ishlatishlari mumkin.
2026-yilga 1 dyuymdan ekotizim nima kutishi kerak?
Sergej Kunz:
Bu yil juda kuchli bo’ldi. Biz maqsadga asoslangan swaplar uchun Solana qo’llab-quvvatlashini joriy etdik, kross-chain imkoniyatlarini joriy etdik va faqat Web3 emas, balki an’anaviy kompaniyalarga xizmat ko’rsatishga o’tishimizni aks ettirish uchun rebrending qildik. Biz ishonamizki, kelajakdagi har bir biznes Web3 infratuzilmasiga zamonaviy biznes internetga tayanganidek tayanadi. Aqua’ning to’liq ishlab chiqarish versiyasi shu yil oxiri yoki kelasi yil boshida rejalashtirilgan, interfeys va uchinchi tomon quruvchilari allaqachon integratsiyalarga tayyorgarlik ko’rmoqda. Ha, qo’shimcha protokollar ham tayyorlanmoqda.
Bu yil Devconnect’dan asosiy xulosangiz nima?
Sergej Kunz:
Ko’plab jamoalar bir-biri bilan raqobatlashadi deb hisoblashadi, lekin aslida biz bir xil infratuzilmaning turli qismlarini quramiz. Bir nechta ishlab chiquvchilar Aqua ularning ishini buzishi mumkinligidan xavotirda bo’lib, bizga murojaat qilishdi. Hammaga xabarim shuki, biz hammamiz hamkormiz. Agar asosiy muammolarni hal qilishga e’tibor qaratsak, ekotizim an’anaviy sanoatlar uchun ham osonroq bo’ladi.
Xulosa
Aqua DeFi likvidlik dizayni haqidagi fikrlarida sezilarli o’zgarishni belgilaydi. Yillar davomida protokollar egri chiziq optimallashtirishlari, to’lovlar va marshrutlash mexanizmlari bo’yicha raqobatlashib kelmoqda, ammo ko’pchilik likvidlik faol emasligini jimjit qabul qilgan. Bir balansga bir nechta strategiyalarga xizmat qilish imkonini beruvchi umumiy likvidlik arxitekturasini joriy etish orqali 1inch suhbatni yanada samarali va kompozitsiyalashtiriladigan kelajakka olib bormoqda.
Vaqti e’tiborga loyiq. Sanoat niyatga asoslangan ijro, kross-chain likvidligi va institutsional darajadagi infratuzilmaga chuqurroq kirib borar ekan, kapitalning ko’proq ishlashi, shunchaki o’zgarmas turish zarurati tobora ravshan bo’lib bormoqda. Aqua aynan shu o’zgarishga to’g’ri keladi. Bu dasturchilarga yangi primitiv asos beradi va likvidlik provayderlariga mahsulotni fragmentatsiya o’rniga haqiqiy foydalanish bilan moslashtiradigan model beradi.
Aqua yangi standartga aylanishi ekotizim uni qanchalik tez qabul qilishi, quruvchilar uni qanday integratsiya qilishi va ishlab chiqarish versiyasi qanday ishlashiga bog’liq. Lekin bir narsa aniq: 2025-yil oxirida AMM likvidligi taxminlarini qayta yozadigan protokolni joriy etish 2026-yil uchun butunlay boshqacha ohangni belgilaydi. Agar 1inch Sergej tomonidan belgilangan yo’l xaritasini bajarsa, Aqua nafaqat alohida protokollarga, balki DeFi arxitekturasiga ham ta’sir ko’rsatishi mumkin.
