Bitkoin savdogarlari ko‘pincha AQSH Federal Rezerv tizimiga e’tibor qaratadilar. Ammo, «Yaponiya markaziy banki» markaziy moliya tashkiloti ham kriptovalyuta bozorida xuddi shunday muhim ahamiyatga ega.
Bu shuning uchunki, Yaponiya global miqyosda likvidlik – ya’ni bozor muomalasi va erkin pul oqimi uchun o‘ziga xos rol o‘ynaydi. Agar ushbu likvidlik qisqarsa, ko‘pincha Bitkoin keskin pasayadi.
Arzon yen Bitkoinning yashirin likvidlik dvigateliga aylandi
O’n yillar davomida Yaponiya deyarli nol yoki manfiy foiz stavkalarini saqlab keldi. Shu sababdan, yen eng arzon qarz olinadigan valyutalardan biri bo‘lib qolgan.
Yen yordamida carry trade – ya’ni arzon kredit olib, boshqa joyda ko‘proq foyda topish tizimi paydo bo’lgan.
Katta tashkilotlar — jumladan, xedj fondlar, banklar, aktivlar boshqaruvchilari va yirik savdo stol egalari — yapon banklari, valyuta almashuv bozorlari va qisqa muddatli moliyalashtirish kanallari orqali yen qarz oladilar.
Keyin ular bu yenni dollar yoki yevroga almashtiradilar. Pul yuqori daromadli aktivlarga yo‘naltiriladi.
Bu aktivlarga aksiyalar, kreditlar, rivojlanayotgan bozorlar, shuningdek, tobora ko‘proq kriptovalyuta ham kiradi. Bitkoin uchun bu moliya arzon va ko‘p bo‘lsa, foydali bo‘ladi.
Bitkoin ayniqsa jozibali, chunki u kunu tun savdo qilinadi va yuqori o‘zgaruvchanlikka ega. Leveraj – ya’ni qarzga olinib sotiladigan investitsiyalar bo‘yicha fondlar uchun Bitkoin xavfli aktivlarga sarmoya kiritishda likvid (tez sotib- sotiladigan) imkoniyat hisoblanadi.
«Yaponiya markaziy banki» foiz stavkasini oshirsa, bu tizim izdan chiqadi.
Yaponiya markaziy bankining kichik foiz stavkasini oshirishi qanday qilib katta ta’sir ko‘rsatishi mumkin
Rasmiy ma’lumotlarda «Yaponiya markaziy banki» tomonidan kutilayotgan bu harakat uncha katta bo‘lib ko‘rinmaydi.
Bozorlarda taxminan 25 bazis punkt ko‘tarilishi kutilyapti. Bu esa Yaponiya siyosiy foiz stavkasini 0,75% atrofida belgilaydi. Bu hanuz AQSH yoki Yevropa darajasidan ancha past.
Lekin, stavkaning o‘zi asosiy muammo emas.
Yaponiya o‘n yillar davomida deyarli nolda ushlab turdi. Hatto kichik o‘sish ham moliyaviy sharoitlarda asosiy o‘zgarish demakdir.
Eng muhimi, bu bozor kutuvlarini o‘zgartiradi.
Agar savdogarlar Yaponiyada bosqichma-bosqich qattiqlashuv davri boshlanyapti deb o‘ylashsa, ular kutib o‘tirmaydilar. Tezda riskli investitsiyalarni qisqartiradi.
Bozorda aynan shu kutuv global darajadagi xavfli aktivlarni sotishga sabab bo‘ladi. Bitkoin bunga juda sezgir: u har doim ochiq va tezkor reaktsiya qiladi – aksiyalar yoki obligatsiyalardan ko‘ra tezroq.
Yaponiya markaziy banki siyosatini qatʼiylashtirishi bitkoin sotuvlarini qanday boshlashi mumkin
Bitkoindagi eng keskin pasayishlar oddiy savdo emas, balki leverajdan kelib chiqadi.
Agar «Yaponiya markaziy banki» qattiq siyosat qilsa, yen kuchayadi va global foiz stavkalari ko‘tariladi. Bu xavfli aktivlarga, ya’ni Bitkoin va boshqa riskli tokenlarga bosim qiladi.
Shunda Bitkoin muhim texnik darajadan pastga tushadi. Bu juda muhim, chunki kriptovalyuta bozori doimiy fyucherslar va margin (qarzga savdo) ga katta bog‘liq.
Narx pasayib borgani sayin, leverajga sotib olingan pozitsiyalar majburiy yopish chizig‘iga yetib boradi. Birjalar avtomatik ravishda kafolat (garov) savdosini amalga oshiradi va yo‘qotishlarni qoplaydi.
Bu majburiy savdo Bitkoin narxini yana pasaytiradi. Bu esa yana ko‘proq majburiy yopilishlarni keltirib chiqaradi va natijada zanjirli pasayishlar sodir bo‘ladi.
Shuning uchun, makroiqtisodiy voqealar ba’zida aynan kriptosohaga xos inqirozdek ko‘rinadi. Dastlabki zarba foiz stavkasi va valyuta kurslaridan kelib chiqadi.
Ikkinchi to‘lqin esa kriptosohada leveraj asosida yuzaga keladi.
Yaponiyadagi Markaziy bank qarorlari atrofida treyderlar nimalarga e’tibor beradi
«Yaponiya markaziy banki» qarori e’lon qilinishidan oldin risk oshadi. Savdogarlar erta ogohlantiruvchi belgilarni sinchiklab kuzatadilar:
- Yen kuchayishi — bu carry trade (arzon kreditdan foydalangan holda foyda olish) yechilib ketayotganini bildiradi
- Obligatsiyalarning yuqori darajaga chiqishi — bu moliyaviy sharoitlar qattiqlashayotganini anglatadi
- Moliyalashtirish stavkalari yoki ochiq pozitsiya hajmining pasayishi — leveraj qisqarayotganini ko‘rsatadi
- Asosiy Bitkoin qo‘llab-quvvatlash darajasining buzilishi — buning natijasida majburiy yopilishlar boshlanishi mumkin
«Yaponiya markaziy banki»ning chiqishlari ohangi ham muhim. Foiz oshirilsa-yu, tinchlantiruvchi so‘zlar aytilsa, bozorlar tinchlanishi mumkin.
Agar siyosiy nutq keskin bo‘lsa, sotuv bosimi kuchayadi.
Qisqacha qilib aytganda, «Yaponiya markaziy banki» muhim: chunki u global likvidlikning asosiy manbalaridan birini nazorat qiladi. Agar bu manba qisqarsa, birinchi navbatda Bitkoin zarba oladi. Bozor barqarorligi, investitsiyalar barqarorligi, kelajak barqarorligi — barchasi shu omilga bog‘liq.
