Brent markali xom neft narxi hozirda 94,92 AQSH dollari atrofida savdo qilmoqda. Bu narx orqaga aylangan piyola va dastak (cup-and-handle) grafik shaklining dastagi ichida qolib ketgan. Ushbu grafik shakl mart oyidagi eng yuqori nuqtasidan 28,8 foiz pasayishni ko‘rsatgan.
Yaqinda kuzatilgan qayta ko‘tarilish yuzaki ko‘rishda ijobiy ko‘rinadi. Biroq, narx jadvali ostida joylashgan uchta signal narx o‘sishining kuchsizligini ko‘rsatmoqda. Savdo hajmi kamaymoqda, ochiq pozisiyalar qisqarib bormoqda va opsion savdogarlari yuqori narxdan sotib olish huquqini ishonch bilan emas, balki mojarolarga qarshi sug‘urta sifatida olishmoqda.
Savdo hajmi va ochiq pozitsiyalar kamayishi orqasida orqaga aylangan piyola va dastak shakli hosil bo‘lmoqda
Neft narxi pasayishda davom etmoqda va Brent markali xom neft mart oyi o‘rtasida eng yuqori nuqtaga yetganidan beri tushib bormoqda. Mart oyining boshidan oxirigacha hosil bo‘lgan yumaloq tepasi piyola qismi bo‘lib, bu pastga yo‘nalgan davomiy harakatlarni aks ettiruvchi grafik tuzilmani yaratdi.
Piyolaning eng yuqori nuqtasidan bo‘yin chizig‘igacha tushish 28,8 foizni tashkil qilgan va agar narx yana pasaysa va boq chaqasi ostidan o‘tsa, shuncha tushish kutilmoqda. Biroq, urush tufayli taxminan 90,29 dollargacha tushganidan keyin Brent narxi qayta tiklanib, 5 foizga ko‘tarilib, yuqoriga harakat qiluvchi kanal ichida harakatlanmoqda. Hozirda ushbu kanal dastak qismini hosil qilmoqda.
Lekin bu qayta tiklanish kuchli ishonch bilan emas, xavotir bilan sodir bo‘lmoqda. Grafikdagi dastak shakli davomida savdo hajmi barqaror kamaymoqda. So‘nggi savdo kunida oldingi piyola shakllanishidagi savdo hajmidan ancha past bo‘lgan, atigi 6,88 mingta shartnoma bajarilgan.
Ochiq pozitsiyalar (ya’ni, ochiq fyuchers shartnomalari qiymati) esa yanada ravshan manzarani ko‘rsatadi. Mart oyida ochiq pozitsiyalar 700 mingdan ortiq bo‘lgan. Endi esa u 30 foizga tushib, 491 810 darajasida qolmoqda. Bu ko‘rsatkich shuni anglatadiki, moliyaviy mablag‘lar va ayniqsa, savdogarlar neft fyucherslaridan chiqib ketishmoqda.
Yana shunday tahlil va yangiliklarni olishni istasangiz, Bosh muharrir Harsh Notariya tomonidan tuzilgan har kungi yangiliklarga shu yerda obuna bo‘ling.
Savdo hajmi kamayishi va ochiq pozitsiyalarning qisqarishi narxning ko‘tarilishi ishtirokchilarning kamayib borishi hisobiga yuz berayotganiga dalil bo‘lmoqda. Yirik investorlar bozorga kirayotgan emas, undan chiqayotgan bo‘lib qolmoqda.
BNO opsionlarida mojarolarga qarshi sug‘urta, ijobiy ko‘rinish emas
Brent nefti fyucherslarini kuzatuvchi «United States Brent Oil Fund» (BNO, fond birjasi jamg‘armasi) opsionlari ham yana bir qavatli ma’lumot beradi. 15 aprel kuni put-call hajm nisbati 0,13 ni, ochiq pozitsiya nisbati esa 0,25 ni tashkil etdi. Har ikki ko‘rsatkich ham ko‘proq call opsionlar tomoniga og‘gan edi.
Bu dastlab qaraganda narx ko‘tarilishi uchun ishora bo‘lib ko‘rinishi mumkin. Lekin, vaziyatga chuqurroq qarasak, bu haqiqiy ishonch emas, balki mojaro ehtimoliga qarshi sug‘urtaning belgisi. Savdogarlar yuqori narxli call opsionlarni Eron blokadasi kuchayishi ehtimoliga qarshi himoya sifatida sotib olishmoqda. Avvalgi bo‘limda aytilgan fyuchers bozoridagi ochiq pozitsiyalar qisqarishi esa ular narxning barqaror o‘sishiga shunchaki ishonmayotganini ko‘rsatadi.
Imkoniyatli o‘zgaruvchanlik 72,80% bo‘lib, IV percentili 88% ni tashkil etmoqda. Bu, bozor neft narxida katta harakatni ehtimolga olib, narxda katta tebranish kutilayotganini ko‘rsatadi. Shu bilan birga, IV reytingi 50,18% darajasida bo‘lib turibdi, bu degani: yil davomida urush sababli volatil’lik doimiy yuqoriligicha qolmoqda.
Bularning barchasi shuni anglatadiki, fyuchers bozori ishtirokchilarini yo‘qotmoqda, opsion savdogarlari esa kutilmagan o‘zgarishlarga qarshi sug‘urta yondashuvida savdo qilmoqda. Bu modellarda uzoq muddatli barqaror tiklanish uchun zamin ko‘rinmayapti. Aksincha, bu hozircha faqat boylikka tez erishish imkoniyati sifatida namoyon bo‘lmoqda.
Ushbu grafik shakl natijasini aniqlovchi neft narxlari darajalari
Har kungi Brent narxi jadvali bu grafik shakl qayerda yakunlanishini aniq ko‘rsatib beradi. Hozirda Brent narxi 94,92 AQSH dollarida. Fibonacci indikatorining 0,236 darajasi 97,05 dollarda joylashgan bo‘lib, birinchi to‘siq ham shunda. Agar narx undan yuqoriga chiqsa, navbatdagi sinov 103,90 dollar atrofida bo‘ladi.
Lekin, faqatgina 103,90 dollardan yuqoriga qaytish «ayiqcha» (bozor pasayishi) tuzilmani butunlay rad eta olmaydi. Faqat har kungi savdo 111,80 dollardan yuqorida yopilsa, neft narxi to‘liq erkinlashgan hisoblanadi.
Hozirda esa pasayish yo‘li statistik ma’lumotlar bilan ko‘proq asoslangan. 92,81 dollardan pastga tushish – Fibonacci 0,382 darajasidan o‘tish – dastak qismiga barham beradi. Agar narx 89,39 dollardan (Fibonacci 0,5 darajasi) ham pastlasa, bu bo‘yin chizig‘ining buzilishiga olib keladi.
Agar ushbu buzilish tasdiqlansa, orqaga aylangan piyola va dastak grafik shakli taxminan 28 foizga tushishni ko‘rsatadi. Bu esa narxni 65 dollar zonalarigacha olib boradi va grafikda ko‘rsatilgan 65,04 dollarlik qo‘llab-quvvatlash darajasi bilan mos keladi.
92,81 dollardagi neft narxi – dastak ushlab turgan yoki grafik to‘liq yakuniga yetgan chegaradir. Ushbu nuqtadan pastga tushish 65 dollarlik darajaga eshik ochadi. 111,80 dollardan yuqoriga yopilish esa butun bosimni rad etadi. Lekin hozircha na savdo hajmi, na ochiq pozitsiyalar bu natijani qo‘llab-quvvatlayotgani yo‘q.
